비트 코인은 그 결정을 거의 보여주지 않는 것 같습니다. 지난주에 조각 당 $ 59,800에서 횡보 한 비트 코인은 암호 화폐 거래소 인 Binance를 기준으로 $ 53,200 수준으로 떨어졌다가 $ 60,000에 근접해 21 일 기준으로 다시 $ 56,000에 도달했습니다. 앉았다.
시계를 돌리자. 불과 3 개월 전에 저는 비트 코인을 개당 약 2 만 달러에 살 수있었습니다. 가격 추이를 보면 변화된 분위기가 더욱 뚜렷해집니다. 3 개월 동안 하루 20 % 이상 상승한 비트 코인은 주저없이 상승 해 6 만 달러로 어려움을 겪고있다. 약세장이라고 판단하기에는 너무 이르다고 느끼고 강세장이라고 부르기에는 상승 압력이 약하다. Bitcoin이 이러한 움직임을 보여주는 이유는 무엇입니까?
비트 코인의 가격을 결정하는 것은 암호 화폐 거래소 내의 수요와 공급입니다. 아시다시피 거래소에서 비트 코인을 구매하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 각 국가의 달러 (USD), 원 (KRW) 등 현지 화폐로 구매하거나 Tether (USDT), USDC (USDC) 등 안정적인 코인으로 구매하는 것입니다.
이전 기사에서 언급했듯이 최근 비트 코인 가격 상승은 미국 기관 투자자들이 주도했습니다. 이것이 바로 달러 기반의 공급과 수요가 매우 중요한 이유이며, 미국에서 가장 큰 USD 기반 거래소 인 Coinbase의 프리미엄 지수를 보는 것이 중요합니다.
Coinbase 프리미엄은 과거에 처음 $ 20,000, $ 30,000, $ 40, $ 50,000를 넘었을 때 항상 높았지만 $ 60,000를 돌파했을 때 올해 최저 수준 인 마이너스 프리미엄을 보여주었습니다. . 이는 코인베이스에서 달러로 거래 한 고래 투자자들의 구매가 아니라 스테이 블코 인 구매 추세 때문 이었기 때문입니다.
최근 상승이 스테이 블코 인 구매 추세에 기인한다면 스테이 블코 인 수급 상황을 살펴보아야합니다. 스 테이블 코인의 공급과 수요를 살펴볼 때 확인해야 할 두 가지 사항이 있습니다. 가장 먼저 살펴 봐야 할 것은 거래소에서 비트 코인과 스테이 블코 인 비율의 변화, 그리고 비트 코인 시가 총액 대비 스테이 블코 인 시가 총액의 변화입니다.
왼쪽 상단의 그래프는 CryptoQuant에서 제공하는 ‘Stablecoins Ratio (USD)’차트입니다. 주요 글로벌 거래소가 보유한 비트 코인의 양을 달러 가치로 환산하여 거래소의 스테이 블코 인 보유량으로 나눈 값입니다.
최근 온 체인 데이터를 살펴보면 구매 압력으로 볼 수있는 거래소의 스테이 블코 인 잔고가 연평균 최고치를 기록하고 있고, 매도 압력으로 볼 수있는 거래소의 비트 코인 잔고는 그렇지 않습니다. 증가. 그럼에도 불구하고 ‘모든 거래소의 안정적인 코인 비율’지수는 높습니다. 이것은 거래소에있는 스테이 블코 인의 양이 비트 코인 가격을 올리기에 충분하지 않다는 것을 의미합니다. 이 차트의 빨간색 선은 비트 코인 가격이 상승 할 가능성을 높이기 위해 옆으로 움직이거나 내려야합니다.
이 지표를 확인할 때 유의해야 할 점은 현물 거래소 데이터 만 별도로 확인해야한다는 것입니다. 현물 거래소에서 스테이 블코 인으로 할 수있는 일은 비트 코인과 같은 다른 코인을 사는 것 뿐이지 만 파생 상품 거래소에서는 마진 선물 거래 등 다양한 목적으로 사용되기 때문에 남은 스테이 블코 인의 양을 측정하는데 사용됩니다. 비트 코인 구매 압력. 적합하지 않음
실제로 최근 파생 상품 거래소의 스테이 블코 인 비율을 살펴보면 현물 거래소보다 훨씬 낮은 것으로 보입니다. 이러한 데이터는 비트 코인 가격 추세를 예측할 때 소음으로 작용합니다.
오른쪽 상단의 그래프는 CryptoQuant에서 제공하는 ‘Stablecoin Supply Ratio (SSR)’차트입니다. 비트 코인 시가 총액을 달러로 환산하여 스테이 블코 인 시가 총액으로 나눈 값입니다. 최근에는 새로 발행 된 스테이 블코 인이 거래소에 직접 입금되지 않는 경우가있어 시가 총액과 비교하면 더 선행 지표로 볼 수 있습니다. SSR은 또한 위에서 언급 한 모든 거래소 지표의 안정된 코인 비율과 유사하게 작년에 비해 상당히 높은 수치를 유지하고 있습니다.
비트 코인 가격에 간접적으로 영향을 미치는 그레이 스케일 비트 코인 트러스트 (GBTC) 프리미엄과 캐나다 비트 코인 펀드 인 QBTC의 비트 코인 프리미엄도 작년에 비해 마이너스로 연간 최저치를 기록하고 있습니다. 17 일 크립토 퀀트 주기영 대표는 이러한 지표와 관련된 트윗을 올렸다.
나는 생각한다 $ BTC 수요 / 공급 측면에서 다른 다리를 올리려면 시간이 좀 걸릴 것입니다.
1 / 너무 많음 $ BTC USD의 보유는 현물 거래소의 스 테이블 코인 보유와 비교됩니다.
2 / BTC 시가 총액이 너무 커서 스 테이블 코인 시가 총액만을 활용하여 다른 다리를 올릴 수 없습니다. pic.twitter.com/daXPaKU3U1
— Ki Young 주기영 (@ki_young_ju) 2021 년 3 월 17 일
투자자는 이러한 지표 앞에서 어떤 선택을해야합니까? 주로 중장기 투자를하는 암호 화폐 투자자라면 코인베이스 프리미엄이 크게 증가하고 안정적인 코인 공급이 나타날 때까지 잠시 거래를 중단하고 싶을 수 있습니다. 달러로 구매하든 스테이 블코 인으로 구매하든 비트 코인 가격은 구매자가 나타날 때만 상승합니다. 작년 말과 마찬가지로 비트 코인 가격이 하루 20 % 상승하는 강세장은 수요와 공급이 개선 될 때까지 다시 나타나기 어려울 것입니다.
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