[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 장기 상품 중심의 미 국고채 수익률이 급등하면서 금융 시장 전체에 또 다시 물결을 일으켰다.
연준이 16-17 일 통화 정책 회의에서 인플레이션 오버 슈팅을 견디기 위해 전례없는 조치를 취함에 따라 월스트리트는 장기 국채 수익률과 수익률 곡선 강화에 대한 베팅이 둔화되었습니다.
중앙 은행과 싸우지 말라는 월스트리트의 옛 격언과는 달리 이자율을 0으로 유지하는 연준과이를 신뢰하지 않고이자 상승에 무게를 둔 월스트리트 사이에 이른바 ‘치킨 게임’이 다시 한 번 떠올랐다. 속도 베팅.
지난해 9 월 소위 평균 가격 목표제를 도입하고 상당한 기간 동안 목표를 초과하는 인플레이션을 견디 겠다는 의사를 발표하고 이달의 구체적인 예측 회의에서 오버 슈팅을 공식적으로 용인했다. 외관입니다.
시장 전문가들은 정책 입안자들이 시장 금리 상승에 대한 장벽을 해제하고 있다는 목소리를 내고 일부는 정책 실패에 대한 우려를 제기했습니다.
연준이 오버 슈팅 인플레이션과 성장률에 대한 입장을 너무 편하게 할 가능성과 적절한 대응시기를 놓쳐 통제 할 수없는 상황의 가능성을 배제 할 수 없다는 지적이 나온다.
또한 2021 년이 인플레이션의 전환점이된다는 진단과 함께 장기 투자 수익률 하락에 대비해야한다는 주장도 있었다.
18 일 (현지 시간) 미국 국채 10 년물 금리는 10bp 이상 (1bp = 0.01 % 포인트) 상승한 1.75 %로 14 개월 최고치를 기록했다.
30 년 만기 국채 수익률이 2019 년 이후 처음으로 2.5 % 선을 넘어 섰고, 이로 인해 5 년 만기 채권 대비 스프레드가 7 년 만에 최고 수준으로 뛰었습니다.
하반기 나스닥 지수는 다시 한 번 시장 금리 인상의 영향으로 약 2.4 % 하락했고, 대형주로 구성된 S & P 500 지수도 1.0 % 하락했다.
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| 뉴욕 증권 거래소의 상인 [사진=로이터 뉴스핌] |
전날 연준은 미국 경제 성장률과 개인 소비 지출 (PCE) 인플레이션 전망을 각각 6.5 %와 2.4 %로 발표하고 2023 년 말까지 무 금리 정책을 유지할 것이라고 발표했다.) 업계 적극적으로 대응하려는 움직임입니다.
Barclays의 국고채 매각이 단기로 확산되고 있으며 Barclays는 3 년 국고채를 매도 할 예정이지만 Morgan Stanley는 금리 인상에 대한 기대가 채권을 중심으로 자산 시장에 영향을 미칠 수 있다고 고객에게 말합니다. 연준의 결정에 대해 경고했습니다.
이 보고서에서 ING은 “10 년물 국채 수익률은 향후 몇 주 동안 깨지지 않는 상승으로 이어질 것”이라며이 정책에 대한 연준의 결정으로 인해 수익률 곡선도 통제 할 수없는 경직을 보일 것이라고 주장했다.
투자 은행 (IB) 업계는 시장 금리 인상 전망을 쏟아 내고 있으며 호주 뉴질랜드 은행 그룹은 미국 10 년 만기 국채 수익률이 조만간 2.0 %까지 상승 할 것이라고 제안했습니다.
Bloomberg와의 인터뷰에서 TD Securities의 전략가 Generdy Goldberg는 “연준이 인플레이션 오버 슈팅을 용인함에 따라 인플레이션 베팅은 줄어들고 시장 금리와 수익률 곡선은 상승 곡선을 그릴 것”이라고 예측했습니다.
1 조 9 천억 달러의 슈퍼 부양책과 코로나 19 백신에 근거한 인플레이션 상승 가능성에 대한 회의론은 없지만 인플레이션 급증이 매우 현실적인 위험이라는 의견은 점점 더 가중되고 있습니다.
Deutsche Bank는 인플레이션이 예상보다 빠르게, 예상보다 더 빠르게 상승 할 것이라고 경고했습니다.이 경우 10 년 국채 수익률은 3.0 %까지 치 솟을 것입니다.
연준이 통화 정책 입장을 발표 한 지 하루 만에 정책 실패에 대한 우려도 고조되었습니다.
페더 레이 티드 헤르메스의 경제학자 실비아 달랑 젤로 (Silvia Dalangelo)는 “오늘날 국채 수익률이 급격히 상승한 것은 연준이 경제 과열과 인플레이션의 위험에 대해 지나치게 느긋한 태도를 취하고 있다는 투자자들의 우려의 단면입니다. 계속해서 공격적으로 대응하고 있으며, 채권 시장의 변동성은 당분간 높을 것으로 예상됩니다.”
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| 뉴욕 증권 거래소 앞 월스트리트 기호 [사진=로이터 뉴스핌] |
알리안츠 번스타인은 보고서에서 “연준은 올해 경기 회복 가능성에 개방적이지만 장기적인 성장률과 인플레이션 사이클 가능성을 간과하고 투자자들과 차이를 만들었다”고 말했다.
뱅크 오브 아메리카 (BofA)는 보고서를 발표하고 2021 년이 연준의 정책 입장이 바뀌면서 오랫동안 잠 들어있는 인플레이션을 깨우는 ‘전환점’이 될 것이라고 예측했다.
인플레이션이 본격적으로 상승하면서 주식 투자에 대한 장기 수익률이 감소하는 상황에 적극적으로 대비해야 할 때입니다.
그러나 일부는 중앙 은행과의 싸움에서 좌절을 본다는 속담이 실현되는 시나리오를 예측하고있다. CNBC 매드 머니 진행자 짐 크레이머는 2023 년 말까지 연준이 기준 금리를 인상 할 가능성에 대한 월스트리트의 베팅이 결국 잃을 것이라고 주장했다.