/ 윤합 뉴스
이차 전지 관련 주식은 어마 어마하다. LG 화학과 SK 이노베이션으로부터 배터리를 공급받은 폭스 바겐이 배터리 유형 변경과 함께 내재화를 선언 한 효과 다.
LG 화학과 SK 이노베이션의 주력 제품인 ‘파우치 형 배터리’가 ‘파우치 형 배터리’가 아닌 중국 CATL 등의 주력 대상이 될 것이라는 발표는 나빴다. 증권 업계에서는 이러한 내재화 추세가 한국 신성장 산업 인 K- 배터리의 성장 잠재력을 약화시킬 수있는 부정적인 요인으로 널리 평가되고 있습니다.
LG 화학, 장중 8 % 급락
16 일 LG 화학은 장중 8 % 이상 급락 해 88 만원대에 거래되고있다. 지난해 3 월 코로나 19로 주식 시장이 흔들 렸을 때를 제외하면 가장 큰 하락세를 보였다. 이날 SK 이노베이션도 21 만원으로 하루 중 7 % 이상 하락했다.
이날 포스코 케미칼, 엘앤에프, 천보 등 LG 화학의 밸류 체인이 잇달아 하락했다. 각형 중대형 배터리에 주력하는 삼성 SDI도 주중 2 % 이상 하락했다. 이것은 이차 전지 산업 전반에 걸친 안 좋은 소식입니다.
전날 세계에서 두 번째로 큰 자동차 회사 인 폭스 바겐 그룹은 2023 년부터 ‘스퀘어 형 배터리’를 도입하겠다고 발표했다. 또한 2030 년까지 배터리 공장 6 개를 짓겠다고 밝혔다. 규모는 240 기가 와트 (GWh)이다. , 이는 지난해 LG 에너지 솔루션 (120GWh)의 연간 생산 능력의 2 배다. 업계 해석에 따르면 폭스 바겐 그룹은 향후 중국 시장 진출을 위해 중국 CATL의 주력에 집중하기로 결정했다.
장기적으로 K 배터리에 대한 전반적인 나쁜 소식
단기적으로는 각형 전지를 주로 생산하는 삼성 SDI가 상대적으로 수혜를받을 전망도있다. 그러나 장기적인 관점에서 볼 때 한국 배터리 관련 주식에 나쁜 소식이 될 것이라는 여론이다.
이차 전지 주식이 높은 밸류에이션 (주가 대비 성능 수준)을받은 이유는 전기차 시장의 성장이 이차 전지 관련 주식의 실적 개선으로 이어질 것이라는 기대 때문이다. LG 화학 만해도 1 년 전 12 개월간 PER은 28 배 였지만 올해 초 35 배까지 올랐다.
지난해 주가가 급등하면서 확장시기를 고려한 지 몇 년 만에 밸류에이션을 가져왔다. 현재 시장 점유율을 유지하는 것만으로도 고성장이 가능했기 때문이다. 그러나 폭스 바겐의 발표로 LG 에너지 솔루션과 SK 이노베이션의 장기적 실적 전망은 불가피하게 악화 될 전망이다.
테슬라가 ‘배터리 데이’를 통해 배터리 내재화를 선언했을 때 증권 업계는 걱정하지 않았다. “내재화는 10 년이 지나야 곤경에 처할 문제”라는 반응이 많았다. 국내 배터리 산업은 적어도 10 년 동안 전기 자동차의 성장으로 이익을 얻을 것이라는 논리였습니다.
그러나 폭스 바겐의 배터리 형태 변화와 내재화 선언은 기존 논리를 깨뜨렸다. 이는 중국 기업이 내재화하는 데 걸리는 시간으로부터 이익을 얻을 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 실망 스러웠던 자동차 메이커의 내재화 운동도 주류가되고있다.
고 태봉 하이 투자 증권 리서치 센터 장은 “각 자동차 업체의 배터리 내재화가 가속화되면 국내 배터리 산업에 큰 부정적 영향을 미칠 것”이라고 말했다. 유럽에 생산 설비를 구축 한 국내 소재 업체는 솔 루스 첨단 소재 (동박), 동화 일렉 (전해질), 솔 브레인 (전해질) 등이있다. 이것이 솔 루스 첨단 소재가 10 대 가까이 상승한 이유 다. 이차 전지 재고는 이날 모두 부진한 반면 주 동안 %.
고 윤상 기자 [email protected]