[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 월스트리트는 지난 3 월 연방 공개 시장위원회 (FOMC)에서 ‘놀라움’을 기대하기 어렵다는 의견을 표명했다.
제롬 파월 연준 위원장을 비롯한 정책 입안자들은 16 일부터 17 일까지 이틀간 열리는 통화 정책 회의에서 장기적으로 시작해 5 년으로 확대 된 시장 금리 상승에 대응하지 않을 것으로 알려졌다.
또한 이달 FOMC 이후 연준과 채권 시장 간의 이른바 ‘치킨 게임’이 더욱 상승 할 가능성이있다.
2 월 중순 이후의 금리 상승은 경기 회복을 반영하고 있으며, 인플레이션이 목표치 인 2.0 %를 훨씬 초과 할 때까지 지속될 것이라는 연준의 입장이 재확인 된 반면 국채와 일치하는 채권 거래자들은 더 일관성이 없습니다. 뜨거워 질 것으로 예상됩니다.
시장 전문가들은 지난주 나스닥 시장이 정부 채권 수익률이 급등하면서 조정 시장에 진입함에 따라 지난주 뉴욕 증시가 홍역을 쳤을 때 이른바 OT (Operation Twist) 및 초과 지불 준비금에 대해 금리를 인상하라고 연준에 말했습니다. 10 년 및 30 년 채권 우리는 긍정적으로 대응해야합니다.
그러나 파월의 의회 연설과 WSJ (Wall Street Journal) 회의가 소극적이자 금리 인상은 5 년으로 확대되었습니다.
정책 금리 변동에 가장 민감한 국채 2 년물 수익률은 안정적이지만 수익률 곡선 강화도 2 년 및 10 년 채권에서 2 년, 5 년 및 7 년 채권으로 광범위하게 확산됩니다.
국채 5 년물 수익률은 0.84 %로 지난해 이후 최고치를 기록하며 6 년 만에 최고치를 기록한 5 년물 및 30 년물 채권 스프레드는 2 월 150bp에 달했다. . 후퇴.
그러나 월스트리트는 스프레드가 다시 상승하는 시나리오를 예측하고 있습니다. TD 증권은 5 년물 146.5bp, 30 년물 스프레드는 매수 기회라고 주장하며이 수치가 170bp까지 확대 될 수 있다고 경고했다.
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| 연방 준비 제도 (Fed)의 Jerome Powell 회장 [사진=로이터 뉴스핌] |
지난해 9 월 연준은 평균 주가 목표제를 도입하고 2023 년 말까지 제로 금리 정책을 유지하겠다는 의지를 발표했으며, 이후 인플레이션 상승과 시장 금리 급등 기대에도 불구하고 후퇴하지 않고있다. 연초.
반면 채권 시장과 IB 산업의 금리 인상시기는 꾸준히 앞서 가고있다. 주요 외신에 따르면 시장 전문가들은 연준이 내년 상반기에 금리를 인상 할 것으로 예상하고 있습니다.
이 보고서에서 알리안츠는 “1 조 9 천억 달러의 부양책과 백신 공급에 따른 경제 활동의 재개는 필연적으로 인플레이션과 성장에 대한 전망을 높일 것”이라고 말했다. 주장했다.
이날 Market Watch에 따르면 미국 재무부 채권 시장의 10 년 만에 예상되는 인플레이션은 2.3 %로 뛰었습니다. 이것은 8 년 만에 가장 높은 수치입니다. 미국 대선 직전 1.6 %에서 급등한 수치이기도하다.
이와 별도로 Barclays는 보고서를 발표하고 2025 년 3 월까지 연준이 금리를 8 번 인상 할 것으로 예상한다고 말했습니다.
Incapital의 전략가 Patrick Larry는 Bloomberg에 “Fed가 금리를 인상하기 전에 상인들이 국채가 얼마나 급등 할 것인지에 대해 무게를두고 있기 때문에 치킨 게임이 뜨거워지고 있습니다.”라고 말했습니다. 더 커질 것입니다. “라고 그는 예측했습니다.
시장 전문가들은 이번 달에 도트 플롯을보고 있습니다. 연준 회원국의 미래 벤치 마크 금리 예측을 반영한 도트 플롯은 작년 12 월 FOMC에서 2023 년 말까지 금리 인상이 발생하지 않는 시나리오를 제시했습니다.
일부는 지난 한 달 동안 금리 상승 베팅이 과도하다고 지적했습니다. 브리티시 파이낸셜 타임즈 (FT)는 최근 시장 금리의 급등이 Fed의 정책 조치와 거시 경제 지표와 모순된다는 칼럼을 주장했습니다.
자산 규모가 1 조 달러에 달하는 Insight Investments의 거래 책임자 인 Jamie Anderson도 “5 년 만에 치솟는 수익률은 채권 시장이 너무 멀리 갔다는 신호로 해석된다”고 강조했습니다.
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| 뉴욕 증권 거래소의 상인 [사진=로이터 뉴스핌] |
21 조 달러에 달하는 미국 국채 시장이 폭발하는 동안 자산 시장의 불확실성은 날로 증가하고 있습니다.
세계 최대의 헤지 펀드 회사 인 Bridgewater Associates는 연준의 금리 인상과 감소에 대한 기대가 계속됨에 따라 위험한 자산이 다시 당황 할 수 있다고 경고했습니다.
최근 국채 가격에 대한 베팅은 ‘폰지 게임’과 비슷하며, 뉴욕 증권 거래소의 IT 대형주뿐만 아니라 비트 코인을 포함한 전체 자산 시장에 충격이 계속 될 것이라고합니다.
최근 보고서에서 소시에 테 제너럴은 “10 년 국채 수익률이 2.0 %까지 상승 할 때까지 자산 시장이 안정 될 것으로 기대하기 어렵다”고 주장했다.