[앤츠랩]백만원 예고 후 얼마 안있어 2 년 만에 두 배로 늘린 주식

시장은 계속오고 가고 있습니다. 불안 할 때 가치주이지만 성장을 포기할 수없는 키워드 다. 크기가 커서 상대적으로 안정적이지만 장기적으로 매력있는 종목이 있는가? 그래서 선택했습니다. 삼성 바이오 로직스입니다.

세계 1 위 바이오 의약품 위탁 생산 능력
2 년 만에 두 배, 목표 주가 100 만원
제네릭 자회사 승승장구도 백신에 도전

삼성 바이오 로직스 생산 시설.  삼성 바이오 로직스

삼성 바이오 로직스 생산 시설. 삼성 바이오 로직스

생물학적 유래 물질로 만든 바이오 의약품은 화학 (합성) 약물보다 성장 잠재력이 더 큽니다. 미래를 내다 본 고 이건희 회장은 2010 년부터 그룹의 음식으로 바이오를 선택했다. 그래서 삼성 바이오 로직스가 탄생했다. 바이오 의약품 위탁 생산 (CMO)이 주요 초점입니다. 2011 년 설립 된 지 불과 10 년 만에 현재 세계 1 위 생산 능력 (360,000 리터)으로 초고속 성장을하고 있습니다. 삼성 고유의 빠른 팔로워 전략이 효과가있었습니다.

그것은 단지 큰 것이 아닙니다. 잘 작동합니다. 주문은 해마다 증가하고 있으며 공장 가동률도 개선되고 있습니다. 무엇이든 만드는 기업에게는이 두 가지가 핵심 지표입니다. 지난해 매출은 1 조 16600 억원이었다. 2 년 만에 두 배가되었습니다. 영업 이익은 약 3000 억원으로 시장 기대치를 훨씬 상회했다. KOSPI 시가 총액 7 위의 회사가이 속도로 성장하고 있다는 것은 놀라운 일이다.

2016 년 상장 당시 공모 가격은 13 만 6000 원 이었지만 2 년 만에 50 만원대를 돌파했다. 정체하던 주가가 급등하기 시작한 것은 2019 년 중반이었다. 올해 1 월 27 일 30 만원에서 84 만 9000 원으로 올랐다. 최근 1 년 성장률은 코스피 상승률을 크게 상회했지만 75 만원으로 후퇴했다. 지금?

모든 약물은 소규모 회사에서 개발할 수 있지만 누구에 의해 대량 생산되지는 않습니다. 그래서 우리는 바이오 의약품 CMO 시장이 2019 년 120 억 달러에서 5 년 만에 220 억 달러로 빠르게 성장하도록 의뢰했습니다. 노화가 가속화됨에 따라 글로벌 제약 시장이 꾸준히 성장하고 있으며 바이오시 밀러 (특허 제네릭 의약품)의 수도 중요한 역할을합니다. 적어도 작업에 대해 걱정할 필요는 없습니다.

CMO 시장에서 성공하려면 먼저 주문을 처리 할 수있는 능력이 있어야합니다. 이것이 규모가 중요한 이유입니다. 이렇게하면 대량 주문을 받고 고정 비용을 줄일 수 있습니다. 2023 년 256,000 리터 규모의 제 4 공장이 완공되면 바이오 로직스의 영향력이 커질 것입니다.

두 번째는 품질입니다. 신뢰할 수없는 회사에 프로덕션을 맡길 수 없기 때문입니다. 불과 10 년 전이지만 Biologics는 이미 많은 글로벌 제약 회사를 고객으로두고 있습니다. 포트폴리오가 많이 쌓일수록 귀하의 위치는 더 강해집니다. 대만 TSMC가 반도체 CMO 세계 1 위를 차지한 전략과 비슷하다.

최근에는 CDO (위탁 개발)로 범위를 확대하고 있습니다. 바이오 의약품 개발 및 공정 설계, 임상 물질 생산 및 시험 등의 서비스를 제공하는 사업입니다. 당연히 CMO와의 시너지는 큰 영역입니다. CDO와 CMO를 포함하는 CDMO 모델을 목표로합니다. 본격적인 시장 확대를 위해 바이오 로직스는 지난해 10 월 미국 샌프란시스코에 첫 해외 R & D 센터를 열었다. CDO 연구 센터는 보스턴, 유럽 및 중국에도 설립되었습니다.

바이오시 밀러 분야에는 강력한 자회사가 있습니다. 삼성 바이오에 피스입니다. 바이오에 피스는 최근 10 번째 바이오시 밀러 임상 시험에 들어갔다. 창립 10 년이 채되지 않았지만 이미 3 종의자가 면역 질환 치료제와 2 종의 항암제 개발에 성공 해 국내외 시장에 판매하고있다.

삼성 바이오 로직스 송도 3 공장.  삼성 바이오 로직스

삼성 바이오 로직스 송도 3 공장. 삼성 바이오 로직스

임 대표는 얼마 전 컨퍼런스에서 “앞으로 10 년 안에 사업 포트폴리오를 확장 할 것”이라고 말했다. 바이오 의약품 중심의 사업 구조를 세포 치료제와 백신으로 확대 해 나갈 것입니다. 특히 코로나 19 사건으로 성장한 백신 CMO 시장을 공략 할 것으로 보인다. 조금 멀지 만 결국 우리는 신약 개발을 시작할 것입니다.

장기적으로 볼 때 그것은 단지 아름다운 스포츠 일뿐입니다. 하지만 지난 1 ~ 2 년 동안 신주가가 많이 상승했기 때문에 부담 스럽다. 많은 증권사들이 목표 주가를 100 만원으로 정하고 있지만 그 상승률이 빠를 것 같지는 않다. 부정 회계 문제가 완전히 끝나지 않았다는 또 다른 우려 사항입니다.

결론적으로 6 개월 후

삼성 전자는 처음에는 몰랐습니다

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