이자율 ↑ 미국 재무부 수익률이 높다… 연간 1.54 %
유가 ↑ OPEC + 증산 감산… WTI 급등
금 가격 ↓ 안전 자산 Charm’Tuk ‘… 매일 하락
5 일 금 선물 가격 (4 월)은 11 개월 만에 트로이 온스당 $ 1689.70으로 사상 최저치를 기록했습니다. 금괴는 서울 종로에있는 한국 금 거래소에 전시되어있다. 강은구 기자 [email protected]
글로벌 금융 시장이 변동하고 있습니다. 미국 중앙 은행 (Fed) 회장 인 제롬 파월 대통령이 미국 경제 회복의 조짐 속에 미국 재무부 금리가 추가 상승했다고 인정하면서 인플레이션 우려가 커지고 있습니다. 국제 유가가 급등하면서 주요 국가의 주식 시장이 더욱 흔들 렸습니다.
파월은 4 일 (현지 시간) 월스트리트 저널이 주최 한 화상 회의에서 “최대 고용으로 평균 2.0 %의 인플레이션 목표를 달성하기 위해서는 아직 갈 길이 멀다”고 말했다. 최근 미국에서 1.4 %의 인플레이션 율로 그의 말은 그가 국채 수익률의 추가 상승을 받아 들일 것이라는 의미로 해석되었습니다.
파월 회장은 최근 미 국채 장기 금리 급등을 강조하며 “주목할 만하지 만 금융 시장 전체를 주시하고있다”고 강조했다. 투자 회사 Vital Knowledge의 설립자 인 Adam Krisapuli는 “시장 안정에 대한 힌트를주지 않으면 관련 정책이 진행되지 않는 것으로 해석 될 수있다”고 설명했다.
파월 회장의 발언 직후 채권 수익률이 급등했습니다. 10 년 만기 국채 수익률은 장중에 연간 1.555 %로 급등했고 1.54 %로 마감했습니다. 이는 전날 (1.47 %)보다 0.07 % 포인트 증가한 것입니다. 초저금리로 많은 수혜를받은 나스닥 지수는 하루 동안 2.11 % 하락 해 올해 모든 상승세를 되찾았다. 지난 5 일 코스피 지수는 3,000 선을 내고 0.57 % 하락한 3026.26으로 마감했다.
이날 미 국채를 대체하는 금 (4 월) 가격은 트로이 온스당 1689.70 달러로 지난해 3 월 이후 처음으로 1700 달러 아래로 떨어졌다. 동일한 안전 자산 인 국채 수익률이 급등하면서 금의 투자 매력도가 하락한 것으로 분석된다.
국제 유가가 크게 상승했습니다. 주요 산유국 자문 그룹 인 석유 수출국기구 (OPEC) Plus 회원들은 기대를 깨고 다음 달에도 유사한 생산 감축 시스템을 유지하기로 결정했습니다. 뉴욕 상업 거래소에서 서부 텍사스 원유 (WTI) 4 월 상품은 전날 4.2 % 급등했으며, 하루 동안 1.2 % 상승한 배럴당 $ 64.38에 거래되었습니다. 1 년 11 개월 만에 가장 높다. 유가 상승은 인플레이션을 더욱 자극 할 것으로 보입니다.
미 국채 수익률이 너무 빨라 … 월스트리트 “연준이 시장에 개입 할 수 있습니다”
미국 10 년 금리는 한 달에 0.5 % P 상승…
미국 경제가 부흥의 조짐을 보이면서 미국 재무부 수익률이 치 솟고 있습니다. 한국을 비롯한 주요국의 채권 수익률도 급등하고있다. 신종 코로나 바이러스 감염증 (코로나 19)의 백신 확산이 가속화되고 경제 부양책의 1 조 9000 억 달러가 미국 의회를 통과하면 금리 인상률이 더욱 가속화 될 것으로 예상됩니다. 월스트리트에서 미 국채 수익률이 단기간 동안 더 급등하면 미국 중앙 은행 (Fed)이 시장에 개입 할 것으로 예상됩니다.
○ 미 국채 수익률은 한 달 만에 1.5 배 증가
‘코로나 대유행’선포 이틀 전인 지난해 3 월 9 일, 사상 최저치를 기록한 연 0.54 %를 기록한 10 년 만기 국채 금리는 4 일 (현지 시간) 연 1.54 %로 마감했다. 1 년 만에 정확히 1.0 % 포인트 올랐습니다.
국채 금리 상승은 ‘백신 유통 → 경기 회복 → 인플레이션’에 이어 ‘예측 사건’이다. 그럼에도 불구하고 글로벌 금융 시장에 미치는 영향은 예상보다 빠른 증가율 때문이었습니다. 코로나 19 위기 이후 연 1 % 이하였던 국채 금리는 올해 1 월 말부터 급등하기 시작했다. 같은 달 27 일, 10 년물 수익률은 연 1.04 %에서 한 달 만에 0.5 % 포인트 상승했습니다. 지난달 25 일 장중 연평균 1.614 %를 기록하며 글로벌 금융 시장을 뒤흔들었다.
국채 수익률은 당분간 급등 할 가능성이 높습니다. 이는 대규모 자극 조치의 실행이 가시화되고 있기 때문입니다. 이달 중순부터 1 조 9 천억 달러가 풀리면 경제 회복이 가속화되고 인플레이션 압력이 높아질 수 있습니다. 또한 미국 재무부가 대규모 국채를 발행하는 것은 금리 상승 압력으로 작용할 수 있습니다.
시장 금리의 상승은 미국 기업과 가계에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 10 년 만기 국채 수익률이 일반 대출 금리와 연동되기 때문이다. 주택 금융 회사 프레디 맥에 따르면 이날 30 년 고정 금리 모기지 (주택 담보 대출) 이자율은 연평균 3.02 %를 기록했다. 모기지 금리가 연 3 %를 넘어선 것은 지난해 7 월 이후 약 8 개월만이 다.
미국 국채 수익률은 FOMC (Federal Open Markets Commission) 브리핑이 예정된 17 일까지 불안정한 움직임이 계속 될 것이라는 관측에 의해 지배됩니다. FOMC가 열리기 전 약 2 주 동안 주요 연준 관리들이 통화 정책에 대해 언급하지 않는 ‘정전’관행이 있습니다.
그러나 국채 수익률이 계속해서 변동한다면 제롬 파월 연준 의장은 FOMC 직후에 시장 개입을 제안 할 수 있다고 미국 언론이 보도했습니다. 개입 방법으로는 YCC, OT (Operation Twist), SLR (Banknote Complementary Leverage Ratio) 규제 완화 및 확장 규제 완화가 논의되고 있습니다.
○ 국고채 금리 2 년 만에 연 2 % 돌파
미국 국채 수익률 상승으로 한국 채권 시장도 변동하고 있습니다. 10 년 만기 국채 금리는 5 일 오전에 매년 2.010 %까지 치솟았다. 오후에 조정 해 연 1.992 %로 마감했지만, 수시로 2 %를 넘어 설 수있는 긴장감이 고조되고있다. 10 년 만기 국고채 금리가 연 2 %를 넘어선 것은 2019 년 3 월 7 일 (연간 2.05 %) 이후 2 년만이 다.
10 년 만기 국채 외에도 다른 만기 금리도 급등했습니다. 장기 채권 인 20 년 채권 (연간 2.115 %)과 30 년 채권 (연간 2.120 %)은 0.02 % 포인트 이상 상승했다. 단기 3 년 채권 (연간 1.066 %)과 5 년 채권 (연간 1.438 %)은 각각 0.036 % 포인트, 0.016 % 포인트 증가했다.
코로나 19 이후 정부의 재정 확대로 국채 발행량도 급격히 증가했다. 기획 재정부에 따르면 내년 만기 국채는 6 조 7,275 억원에 이른다. 이는 올해 45 조원에서 33.7 % 증가한 것이다. 2023 년 만기 국고채 규모는 68 조 9,614 억원에 달할 전망이다. 만기 만기 국채의 대부분은 새로운 채권을 발행하고 상환하는 상환 과정을 거칩니다. 이 과정에서 이자율이 상승하면 채권 발행 금리도 상승 해 정부의 부담이 가중된다.
과학 기술부 관계자는“동시에 다량을 갚아야하는 위험을 줄이기 위해 조기 상환 등 만기 주식을 다각화하겠다”고 말했다.
뉴욕 = 조재길 특파원 / 김진성 기자 / 노경목 기자 [email protected]