DRAM 40 % 증가? … 삼성 전자 SK 하이닉스 슈퍼 사이클의 미래

[MK위클리반도체] 연말부터 발표 된 메모리 반도체 슈퍼 사이클이 본격적으로 시작됐다. DRAM 가격은 3 개월 만에 50 % 이상 올랐고 1 년 10 개월 만에 최고 수준까지 올랐다. 또한 삼성 전자, SK 하이닉스, 마이크론 등 메모리 반도체 업체 주가와 밀접한 상관 관계가있는 메모리 가격 지수도 급상승 해 2018 년 사상 최고치를 경신하고있다.

시장 조사 기관 D 램 거래소가 집계 한 D 램 거래소 지수 (DXI)는 이달 25 일 기준 32,683.68로 전날보다 1.45 % 상승했다. DXI는 메모리 반도체 가격 지수로, 메모리 반도체 업체의 주가와 높은 상관 관계가 있습니다. 삼성 전자, SK 하이닉스, 마이크론의 반도체 성능에서 메모리가 절대적인 비중을 차지하기 때문이다.

DXI는 2016 년 이후 수직으로 상승하여 2018 년 초에 29,735로 정점을 찍은 후 하락했습니다. 그러다 작년 8 월 11,898로 바닥을 치고 다시 가파르게 상승했다. 2017 년 반도체 사업에서 삼성 전자는 매출 74 조 2,600 억원, 영업 이익 3,520 억원으로 전년 대비 각각 145 %, 258 % 증가하며 사상 최고치를 기록했다. 이듬해 삼성 전자 반도체 사업부는 매출 11 조 855 억원, 영업 이익 44 조 577 억원을 기록하며 신기록을 세웠다.

올해도 반도체 슈퍼 사이클의 복귀가 확실하다. 그러나주기의 규모와 기간이 2017-2018 년과 비교할지는 아직 불분명합니다.

우선 반도체 시장 가격을 살펴보면 최근 현물 가격이 상승했다. PC DRAM (DDR4 8Gb (기가비트)) 제품의 평균 현물 가격은 이달 25 일 단위당 4 달러 35 센트까지 올랐다. DRAM 현물 가격이 4 달러를 넘어선 것은 2019 년 4 월 이후 1 년 10 개월만이 다. DRAM 현물 가격의 상승은 B2B (Business-to-Business) 거래에 대한 고정 거래 가격으로 이어집니다. 지난해 12 월 1 일 2 달러 77 센트였던 D 램 가격은 3 개월 만에 50 % 이상 올랐다.

서버 DRAM도 마찬가지입니다. DRAM Exchange의 모회사이자 반도체 시장 조사 기관인 Trend Force는 최근 보고서에서 “서버 DRAM이 2 분기에만 10 ~ 15 %, 올해에는 40 % 이상 증가 할 것”이라고 예측했습니다. 이는 당초 8 ~ 13 % 인상 (2Q)에서 상향 조정 된 것입니다.

특히 서버 DRAM의 경우 정보 기술 (IT) 기업이 지속적으로 확장에 투자하는 반면 공급 업체의 생산량은 감소하고 가격 인상은 훨씬 더 가파른 것으로 분석됐다. 작년 하반기에는 서버 DRAM 재고가 증가하고 스마트 폰, PC, 게임 기용 반도체 수요가 증가함에 따라 DRAM 공급 업체들의 생산량이 증가했습니다. 서버용 DRAM 제조업체의 현재 DRAM 생산 능력은 전체의 약 30 %로 감소한 것으로 알려져 있습니다. 트렌드 포스는 “올해 DRAM 공급 업체들은 생산량을 보수적으로 늘려서 서버 DRAM 출하량은 3 분기까지 높은 수요를 유지할 수있다”고 예측했다.

이 중 DRAM 고정 거래 가격도 1 분기 예상보다 빠른 1 월부터 상승한 것으로 분석됐다. 유진 투자 증권 이승우 애널리스트는 “작년 4 분기에 이어 1 분기 PC 수요가 계속 강세를 보이고 있으며, 기업의 서버용 DRAM 재고 조정이 종료되고 DRAM 고정 가격은 계속 될 것입니다. ”

메모리 반도체의 또 다른 축인 낸드 플래시의 가격은 여전히 ​​정체되어있다. NAND는 올해 1 분기 또는 하반기에 가능한 한 빨리 가격이 상승 할 가능성이 많습니다. 그러나 수요 증가에 대한 업계의 믿음은 확고합니다. 지난해 삼성 전자 인 베스터 포럼에서 삼성 전자 디바이스 솔루션 (DS) 사업부 한진 만 마케팅 상무는 “코로나 19와 함께 디지털 변혁이 가속화되면서 메모리 수요가 증가하고있다”고 말했다. 후반 10 %에서 20 %까지 NAND는 30-35 % 증가 할 것으로 예상됩니다.”

메모리 업체들의 보수적 인 설비 투자가 DRAM 가격 상승을 견인하고 있다는 관측이 많다. 삼성 전자는 올해 월 4 만장 (웨이퍼) 수준의 D 램 설비 증설에 투자하고 있으며, 올해 화성 공장의 13 개 D 램 라인을 CMOS 이미지 센서 생산 기지로 전환 할 계획이다. 이 계획을 감안하면 삼성 전자의 순 증설 규모는 월 3 만대 수준으로 DRAM 산업이 나빴던 작년보다 적다. 삼성 전자는 오는 4 월 1,100 조원의 배당금을 지급 할 계획이며, 오스틴 파운드리 (반도체 위탁 생산) 공장까지 170 억달러 (약 19 조원) 이상의 대규모 증설을 검토 중이다. 메모리 투자는 보수적이어야합니다.

또한 SK 하이닉스의 DRAM 설비 증설은 월 2 만대 수준으로 추정된다. SK 하이닉스는 올해 안에 인텔의 낸드 사업 인수를 위해 8 조원을 예치해야 돼 자금 관리가 더욱 단단 해졌다. 마이크론은 이미 “경쟁사 평균 이하로 투자를 줄일 것”이라고 공개적으로 선언했습니다.

메모리 붐은 삼성 전자, SK 하이닉스, 마이크론 등 메모리 시장을 장악하고있는 3 대 기업에게 희소식이다. 메모리뿐만 아니라 비 메모리 반도체 가격도 빠르게 상승하고있다. 반도체를 공급받는 IT 기업과 자동차 산업은 진정으로 죽어 가고 있습니다. 반도체가 귀중한 몸이되면서 주저없이 비용이 올라갑니다.

글로벌 파운드리 업체들의 생산 라인 포화로 인해 올해 초부터 공급 차질이 현실화됐다. 시장 조사 기관인 IHS Markit은 완제품 670,000 대의 생산이 1 분기에만 중단 될 것이라고 예측했습니다.

최근에는 천재 지변으로 반도체 생산이 중단되었습니다. 미국의 한파와 정전으로 인해 텍사스 오스틴에 위치한 삼성 전자 오스틴 파운드리 공장과 NXP, 인피니언 등 자동차 반도체 업체 공장이 16 일 오후 3 시부 터 아침까지 휴업 중이다. 25 일 (현지 시간). 전력이 복구되었지만 추가 물 부족으로 공장을 재가동하는 데 수십 일이 소요될 수 있다는 우려가 있습니다. 세계 최대 파운드리 기지 인 대만도 연속적인 지진과 심한 가뭄으로 인해 전력과 물 부족이 심화되고 있습니다. 로이터 등 외신에 따르면 대만 TSMC는 최근 가뭄에 대비해 많은 양의 물을 구입하기 시작했다.

메모리 부족 및 비 메모리 반도체로 인해 IT 제품 가격도 치솟거나 생산 중단이 발생합니다. 삼성 전자는 스마트 폰 모바일 애플리케이션 프로세서 (AP) ‘엑시 노스 2100 · 2080’의 공급이 타이트 해지면서 목표만큼 최신 스마트 폰 갤럭시 S21 시리즈를 생산할 수 없다고 우려하고있다. 엔비디아의 새로운 그래픽 카드 ‘RTX 3000’시리즈는 그래픽 처리 장치 (GPU) 반도체 공급이 여전히 부족한만큼 두 배 이상의 돈으로도 구매하기 어려우며 최근에는 RTX 3000이 장착 된 노트북 컴퓨터로 가상 화폐 채굴을 시작했습니다. 중국. . RTX 3070은 지난해 90 만원대에서 출시됐지만 현재 150 만 ~ 200 만원 사이에서 오르락 내리락하고있다.

지난해 하반기 출시 한 게임기 장치 인 일본 소니는 큰 인기를 누리고 생산량을 늘리려하지만 반도체가 없어서 어렵다. 소니는 올해 1,480 만대의 PS5 양산을 목표로하고 있지만 대부분의 관찰자들은 달성하기가 쉽지 않다고 말합니다. 소니 최고 재무 책임자 (CFO, 부사장) 히로키 도도 키 (Hiroki Dodoki)는 이달 3 일 “(반도체 부족으로) PS5 생산량을 늘리기가 어렵다”며 지난해 실적을 발표했다. 국내 유통망에서는 PS5가 출시 될 때마다 단 몇 초 만에 매진됩니다. 기기를 사서 고가로 다시 판매하는 리셀러가 호황을 누리고 있으며 배송 중 도난도 해외에서 발생하는 것으로 알려져 있습니다.

[이종혁 기자]
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