[앤츠랩] 물류 센터 하프 쿠팡리스… 수혜자가 떠오르는 곳

▶ 11 개 물류 센터 중 절반이 쿠팡에 임대
▶ 신축 건물 장기 임대, 수익성 개선 가능성
▶ 무엇이든 전달하는 세상, 어쨌든 물류는 크다

= 쿠 팡이 뉴욕 증권 거래소에 상장된다는 소식은 매일 뜨겁다. 한국에서는 수혜자 발굴이 본격화되고있다. 놓칠 수없는 아이템 중 하나는 ESR Kendall Squares입니다.

= 여기서 REIT는 부동산 투자 회사를 의미합니다. 여러 부동산을 소유하고 거래하는 회사가 있으며 투자자는이 회사에 간접적으로 투자합니다. 이들 중 일부는 상장되어있어 (현재 약 20 개), 다른 주식처럼 주식 시장에서 매매 할 수 있습니다. ESR Kendall Squares Dogs 중 하나입니다.

= ESR Kendall Square는 아시아 태평양 최대의 물류 부동산 회사 인 ESR과 한국의 관리 회사 인 Kental Square Partners의 합작 투자 회사입니다. 세계 1 위 물류 부동산 기업인 프로 포 시스에서 헤어지고 다시 만났습니다.

= 비즈니스 모델은 간단합니다. 당신은 유통 센터를 사서 빌려줍니다. 6 월 편입 예정인 안성을 포함 해 총 11 개 물류 센터 만 소유하고있다. 이 중 쿠팡은 가장 큰 3 개 (고양, 안성, 부천)를 빌린다. 쿠팡은 약 50 % 밖에되지 않습니다. 그것이 수혜자로 묶인 이유입니다.

= 요즘 물류 시장이 정말 뜨겁습니다. 전자 상거래 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 쿠팡의 몸값이 불과 10 년 만에 50 조원으로 급증한 이유 다. 쿠팡은 더 많은 판매를 준비했고 WeMep과 Timon은 판매 할 제품에 집중했습니다. 우리는 물류 센터와 배송 시스템에 천문학적 돈을 쏟아 부었습니다. 수백억의 적자, 운지법. 하지만 승자는 쿠팡입니다.

= 최근에는 신선한 음식으로 전장이 확장되고 있지만 결국 배달의 열쇠는 ‘빠르고’ ‘정확히’입니다. 사람들이 사는 곳에서 가능한 한 가깝게 기지, 즉 유통 센터를 확보하는 것이 중요합니다.

= 전자 상거래를하는 것은 쿠팡, 롯데와 같은 대기업 만이 아니다. 수많은 온라인 쇼핑몰을 봐도 그 크기는 과거와 비교할 수 없습니다. 온라인 쇼핑몰을 열었다 고 가정 해 보겠습니다. 처음에는 보스가 주문을 직접 받아 포장하고 적재하고 배달합니다. 그러나 고객 수가 증가하면 어떨까요? 난 못해. 그래서 3PL (타사 물류)이 등장했습니다. 포장, 배송 등 물류 업무를 외부 업체에 위탁하는 형태입니다. 그들은 또한 물류 센터에서 경쟁합니다. 나는 전에 땅을 봤어야했는데 …

= ESR Kendall Squares는 작년 12 월에 상장되었습니다. 국내 최초 순수 물류 리츠 라 상장 이후 큰 주목을 받고있다. 일반 주식과 달리 REIT는 상장되어 있어도 크게 변동하지 않는 경향이 있습니다. 지금까지 주가는 13.9 % 올랐다. 코스피 상승률 (11.1 %)을 소폭 상회했다.

= 우리가 소유 한 11 개 유통 센터 중 61.5 %가 2 년 미만입니다. 요컨대, 돈을 벌 수있는 날이 많이 남았습니다. 또한 약 40 %가 도심 지역에 위치해있어 오늘날의 해운 트렌드에 적합합니다.

= 공실률이 1 % 미만이기 때문에 우리가 가지고있는 대부분의 항목을 빌 렸습니다. 임대 기간도 평균 5.4 년으로 길다. 연 1 ~ 2 %의 임대료 인상을 감안하면 수익성은 더욱 향상 될 것으로 예상된다. 차입금 비중 (46 %)도 낮습니다. 그것은 우리가 앞으로 더 많은 유통 센터를 살 수 있다는 것을 의미합니다.

= 매력적이지만 중장기 적으로 금리를 인상하는 것은 부담 스럽다. 물류 센터를 사기 위해 돈을 빌 렸는데이자 부담이 커지면 수익성이 떨어집니다. 지금은 걱정할 것이 없다고 생각합니다.

결론적으로 6 개월 후

쿠팡이나 마켓 컬리를 끊지 않는 한. 작성자 Ants Lab