회사원 정지훈 (35) 씨는 지난해 10 월 3 년간 월 30 만원 씩 투입 해 온 공모 기금을 취소했다. 정씨는 “금융 기술에 관한 책을 읽다가 비싼 수수료가 드는 펀드보다는 ETF에 투자하는 편이 낫기 때문에 펀드를 닫고 ETF에 투자하기로 결정했다”고 말했다.
31 일 금융위원회는 공모 펀드 경쟁력 강화 방안을 발표했다. 경영 성과에 따라 수수료를 차감하는 성과 연계 펀드가 출범한다. Shutterstock
금융 당국은 공모 펀드 매니저가 경영 실적에 따라 수수료를 공제하는 성과 연계 펀드를 출시하기로했다. 은행 예금과 같은 저 수익률과 직접 투자 열풍 속에서 소홀히했던 공모 펀드를 되살리기 위함이다. 금융위원회는이를 위해 ‘공모 펀드 경쟁력 제고 방안’을 결정했다고 31 일 밝혔다.
공모 펀드에서 개인 투자자의 잔고가 차지하는 비중은 2015 년 51 %에서 2019 년 47.6 %, 2020 년 41.5 %로 감소했다. 공모 펀드가 개인 투자자들에게 등한시되는 이유는 수익률 부진 때문이다. 지난 10 년간 (2010-2019) 공모 펀드의 연평균 수익률은 2.7 %로 예금 (2.5 %)에 큰 차이가 없었다. 2017 년부터 19 년까지 운용사가 임의로 관리하는 주식형 펀드의 연평균 수익률은 7.6 %로 지수 이후의 주식형 ETF 및 인덱스 펀드 수익률 (10.8 %)보다 낮았다.
지난 10 년간 공모 펀드 수익률. 수수료 등을 공제 한 후 정기 예금 대비 0.2 % P 차이로 큰 차이가 없습니다.
성과에 따른 수수료로 자금이 나옴
금융위원회는 자금 관리 책임을 높이기 위해 성과 연계 관리 수수료를 도입하기로 결정했습니다. 벤치 마크 (운용 기준)를 기준으로 펀드 운용 실적이 좋으면 운용사는 기본 수수료율에 초과 보상을 추가 할 수 있지만, 그 반대의 경우 기본 수수료보다 낮은 수수료를 받아야한다.
판매 환경도 투자자 중심으로 재편되었습니다. 판매자가 판매 수수료를 결정하고 투자자로부터 직접 판매 수수료를받는 것은 허용됩니다. 현재는 관리자가 판매 수수료를 결정합니다. 이로 인해 서비스가 차별화되지 않고 펀드의 성과에 관계없이 판매 수수료가 부과되기 때문에 판매자는 높은 수수료를 지불하는 펀드를 추천 할 가능성이 높다.
금융 당국은 시스템 개선을 통해 각 벤더의 서비스에 맞는 보수율이 결정되고 다양한 유형의 서비스가 등장 할 것으로 기대하고있다.
성능 연계 운영 및 유지 보수의 예. 정규 펀드 수준의 기본 보수율을 받고, 펀드의 성과에 따라 기본 보수율에서 초과 보수를 가감합니다. 재정위원회
온라인 판매 채널 활성화, 통합 자문 플랫폼 생성
또한 공모 펀드의 온라인 판매 채널을 활성화합니다. 첫째, 온라인 자문 플랫폼이 도입되었습니다. 증권사와 어드바이저 시스템이 플랫폼을 통해 연결되어 다양한 증권사 상품을 추천 할 수 있습니다. 현재 그는 투자 자문사별로 계약을 맺은 2 ~ 3 개 증권사의 상품을 중심으로 펀드 상품 컨설팅을하고있다.
온라인 펀드 슈퍼마켓 기능도 강화됩니다. 펀드 슈퍼마켓은 다양한 펀드 상품을 낮은 수수료로만 판매하겠다는 의도로 오픈했지만 펀드 상품 만 취급했기 때문에 활성화되지 않았다. 금융위원회는 퇴직 연금, 재량 투자 등 종합적인 자산 관리 서비스와 펀드 마트 펀드를 제공하기로했다.
외화 단위 MMF 도입… 채권형 ETF 출시도 가능
외화 표시 머니 마켓 펀드 (MMF)를 도입하여 공모 펀드를 다변화 할 예정입니다. 단기 채권 등 외화 단기 금융 상품에 투자하는 MMF로 수출 기업의 외화 관리 지원을 목적으로한다. 외화 표시 MMF는 OECD 국가 및 중국과 같은 통화로 제한됩니다. 또한 만기가있는 채권형 ETF 출시를 허용하여 ETF 상품을 다양화할 것입니다. 오픈 펀드의 경우 1 년에 1 회 이상 유동성 스트레스 테스트를 실시하고 유동성 관련 리스크 정보를 감독 당국에보고하였습니다. 금융위원회는 4 월까지 입법 고시를 완료하고 3 분기까지 수정안을 수집하겠다고 밝혔다.
안 효성 기자 [email protected]