[이코노믹리뷰=최진홍 기자] 삼성 전자가 3 년간 전략적 투자를 강화했지만 반도체 기업의 인수 합병 가능성을 제시해 주목을 받고있다. 이재용 부회장의 체포로 삼성 전자의 핵심 전략이 수비로 바뀔 것이라고 말했지만 삼성 전자가 공격적인 투자를 통해 다양한 가능성을 모색하고 있다고 설명했다.
AMD의 자일링스 인수, 엔비디아 암 등 글로벌 반도체 시장이 치열 해지면서 삼성 전자도 치열한 M & A 전투에 돌입 할 것으로 전망된다. 지난해 3 분기 기준 삼성 전자의 총 현금 자산은 11.6 조원으로 업계의 기대치를 높이고있다.
삼성 전자는 지난해 4 분기까지 매출 61.5 조원, 영업 이익 9 조 5000 억원을 기록했다고 28 일 밝혔다. 매출액은 세트 제품 경쟁 심화와 메모리 가격 하락으로 전분기 대비 8.1 % 감소했으며, 부품 수요 개선으로 2.8 % 증가했다. 영업 이익은 전분기 대비 소폭 감소했고 영업 이익률은 14.7 %로 하락한 것으로 알려졌다.
약간의 감소가 눈길을 끌지 만 코로나 19라는 특별한 상황에서 구해 졌다고 평가된다.
그 연장선에서 삼성 전자는 공격적인 투자 계획을 제시했다. 삼성 전자 경영 지원실 최윤호 대표가 컨퍼런스 콜에서 주주 환원 정책을 설명하며 “자원을 적극 활용 해 시설 투자 확대와 인수 합병을 추진할 것”이라고 말했다. 최 사장은 “2018 년부터 2020 년까지 주주 환원 정책 기간 동안 인수 합병이 제대로 이루어지지 않은 것은 사실”이라고 말했다. “시기를 정하기는 어렵지만 우리는 새로운 주주 반환 정책을 시작하고 인수 합병을 시도 할 것입니다.”
이는 새로운 주주 환원 정책이 적용될 때 향후 3 년간 막대한 자본을 투자함으로써 인수 합병 등 다양한 가능성을 시사한다. 삼성 전자가 2017 년 하만 인수 사건 이후 공식적으로 인수 합병을 언급 한 것은 이번이 처음이다.
업계는 삼성 전자의 새로운 인수 합병 가능성에 주목하고있다. 현재 상황에서 가장 유망한 M & A 대상은 반도체 다.
삼성 전자는 현재 시스템 반도체 1 위 전략을 펼치고 있지만 메모리 반도체 전략을 앞당기면서 반도체 공정에 막대한 자금을 투자하고있다. 그러나 파운드리 측면에서는 글로벌 시장 1 위인 대만 TSMC와 큰 격차를 보이고있다.
모멘텀에 힘 입어 TSMC는 이미 미국 공장 증축을 통해 현지 팹리스와의 긴밀한 협력을 강화하는 상황에서 30 억 달러 상당의 막대한 자본을 투자하여 공장을 확장하고 있습니다. 파운드리 수주 경쟁이 치열할 가능성이 높지만 삼성 전자도 비슷한 수준의 투자 나 인수 합병 가능성을 높이고있다.
이에 앞서 블룸버그는 21 일 (현지 시간) 삼성 전자가 100 억 달러를 투자 해 미국 텍사스에 반도체 공장을 짓고 있다고 보도했다. 인텔은 여전히 7 나노 공정 자체 생산을 추진하고 있지만 위탁 생산 가능성은 아직 열려 있고 삼성 전자가 막대한 투자를 통해 시스템 반도체 및 파운드리 시장에서 의미있는 M & A 카드를 확보 할 가능성이 높아지고있다.