[펀드평가 17년 결산]’국가 금융 기술’에서 ‘괴롭힘’까지 … 최고 수익률 569 %

중앙 일보가 2004 년부터 실시한 펀드 평가는 올해로 17 년이된다. 펀드라는 말조차 낯설었던 국내 펀드 시장이 빠르게 성장하고있다. 2003 년 말 145 조원에서 조성 된 기금은 지난해 말 692 조원으로 17 년 만에 5 배 증가했다.

하지만 안을 들여다 보면 외화 손님 같다 (겉은 보이지만 안은 형편 없다). ‘손실 트라우마’에서 투자자들은 펀드를 말할 때 고개를 흔든다. 펀드 시장은 ‘2020 년 펀드 평가’로 17 년 동안 정착되었습니다.

◆공공 재정에서 괴롭힘까지= 당시를 돌아 보면 한국에서 펀드가 인기를 얻은 이유는 축적 된 펀드 열풍이 있었던 2004 년부터였습니다. 금융 기술 문화를 ‘예금’에서 ‘투자’로 바꿨다. 적은 금액으로 저축 하듯 투자 할 수 있기 때문이다. 펀드 열풍은 2007 년 KOSPI가 처음으로 2000 년을 넘어서면서 정점을 찍었습니다. 모든 펀드에 투자하면 돈이 늘어났습니다. ‘1 가구 1 펀드’라는 단어가 나오기 위해 펀드가 공공 재정 수단으로 조성 된시기였다.

그러나 2008 년 글로벌 금융 위기가 절정에 이르면서 열풍은 끝났습니다. 열풍을 넘어선 펀드 열풍의 상징이었던 미래에셋 인사이트 펀드가 대표적이다. Insight Fund 수익률은 2008 년에 -50 %로 떨어졌습니다. 큰 손실을 입은 개인 투자자들은 펀드 시장을 떠났습니다. 이것은 또한 수치 적으로 확인됩니다. 2008 년 140 조원에서 설립 된 주식 펀드가 지난해 78 조원으로 줄었다.

익명을 원했던 자산 운용 담당자는 “투자자들의 ‘절반 적 트라우마’로 인해 펀드가 금융 기술에 의해 괴롭힘을 당했다”고 말했다. 공모 펀드와 달리 높은 자산 가격을 노리는 사모 펀드 시장은 2008 년 107 조원에서 지난해 436 조원으로 급증했다.

◆장기 투자가 해답입니까?= ‘장기 투자가 답’이라는 투자가있다. 펀드 시장에서 절반은 옳고 절반은 틀 렸습니다. 펀드 평가자 KG 제로인에 따르면 17 년 이상 설정 · 운용 된 ‘장수 펀드'(순자산 10 억원 이상)가 124 개 있었다.

많은 배당금을 지불하는 펀드가 수익률에서 1 위를 차지했습니다. 1 위 ‘신영 가치 고배당 C 형’은 17 년 만에 568.84 %를 달성했다. 이 기간 동안 코스피는 254.4 % 상승했다. 장수 펀드 중 41 개는 코스피 성장률보다 높은 수익률을 기록했다. 3 명 중 1 명 (33.1 %). 반면 83 개 (66.9 %)의 펀드 수익률은 시장 평균보다 낮았습니다. 수익률이 100 % 미만인 펀드도 45 개였습니다.

기간이 지난 10 년으로 좁혀지면 누적 수익률이 급격히 감소합니다. 투자자들이 펀드에서 이탈 한 이유를 알 수 있듯이 104 개 펀드 (전체의 84 %)가 코스피 상승률 (57.4 %)을 능가했다. 그러나 ‘베어링 고 배당 A 등급'(91.29 %)과 ‘한화 코리아 레전드 4 차 산업 혁명'(91.19 %) 펀드는 거의 100 % 수익률로 자부심을 높였다.

◆펀드도 추세= 매년 잘 돌아가는 펀드는 없었습니다. 시장 상황이나 비즈니스 조건에 따라 오르락 내리락합니다. 2004-2007 년은 신흥국에서 외국 자금을 조달하는 시대였습니다. 특히 2006 년은 중국과 인도 펀드의 ‘가장 높은 연령’이었다. 2006 년 중국 펀드는 평균 75.36 %였습니다. 인도 펀드 (39.69 %)의 수익률도 좋았습니다.

글로벌 금융 위기의 물결이 심했던 2008 ~ 11 년에는 국내 채권형 펀드가 두드러졌다. 2008 년 금융 위기 여파로 주식 시장이 급락하면서 국내 주식 (-38.5 %), 해외 주식 (-53 %) 등 대부분의 펀드가 소멸했지만 안전 자산 인 채권 펀드는 8 이익의 %이며 위기에 강했습니다. 공개.

2012 ~ 16 년 한국에서는 선진국 펀드의 선진화로 가치주와 배당주 펀드가 고수익을 창출했다. 가치주 펀드는 시장에서 저평가되어 있지만 성장 잠재력이 높은 펀드입니다. 특히 2012 년에는 가치 투자를 대표하는 한국 투자 가치, 트러스트 스톤, 신영 매니지먼트가 운용사의 국내 주식 수익률 1 ~ 3 위를 휩쓸었다.

2017 년부터는 ETF (Listed Index Fund)가 대표하는 인덱스 펀드가 계속해서 우위를 점하고 있습니다. 신영 증권 오광영 연구원은“ETF가 국내외 수익률 1 위를 휩쓸고있는 분위기”라고 말했다.

황의영 기자 [email protected]

◇ 중앙 일보는 2004 년 펀드 평가사 제로인과 함께 2020 년 펀드 평가를 마칠 예정이다. 그동안 국내 펀드 시장은 상승세와 하락세를 보이며 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고있다. 앞으로도 독자들에게 도움이되고 신뢰할 수있는 펀드 기사를 계속해서 제공하겠습니다.