암호 화폐 포트폴리오를 구성하는 방법은 무엇입니까?

출처 = Natalie Rhea / Unsplash
출처 = Natalie Rhea / Unsplash

암호 화폐 포트폴리오의 구성에 대한 많은 기사와 제안을 찾을 수 있습니다.

대부분의 포트폴리오로 비트 코인과 이더 리움으로 구성된 주요 암호 화폐를 구성하고 다른 일부 알트 코인을 균등하게 구성하는 방법을 볼 수 있습니다. 실제로 Upbit Index, Hedge Fund Portfolio Proposal 및 Coinbase Index는 모두 비트 코인을 30 ~ 40 %, 이더 리움 10 ~ 30 %, 기타 알트 코인을 2 ~ 5 %로 가져갈 것을 제안합니다.

그러나 이것은 전체 포트폴리오에 대해 걱정하지 않고 ‘암호 화폐’에 투자하기 위해 무엇을해야하는지에 대한 답일뿐입니다. 실제로 암호 화폐 포트폴리오를 구성하기 전에 고려해야 할 사항에 대해 생각해 봅시다.

전체 포트폴리오에 얼마나 많은 암호 화폐가 포함되어야합니까? 변동성을 먼저 고려하십시오

암호 화폐에 투자하기 전에 내 포트폴리오가 전체적으로 어떻게 구성되어 있는지 살펴 보겠습니다.

자산에는 일반적으로 현금성 자산, 상대적으로 유동성이 낮은 부동산, 장기 채권 및 연금 보험, 유동성이 높은 주식 또는 지수 ETF, 유동성이 낮고 자산 평가가 어려운 비상장 주식, 금과 같은 안전한 자산이 포함됩니다. 있을 것입니다.

첫째, 현재 포트폴리오에 비해 자산의 변동성이 너무 큰지 확인해야합니다. 포트폴리오 이론에서 전체 포트폴리오의 일일 평균 변동성이 1 %를 초과하면 효율성이 떨어집니다. 급격한 변동으로 전체 포트폴리오 자체가 큰 손실을 입을 경우 수익성이 좋은 미래에도 원금 전액 손실로 인해 효율적으로 이익이 발생하지 않을 가능성이 높기 때문입니다.

대표적인 주식 투자 인 S & P 500 주가 지수 ETF의 변동성을 나타내는 VIX 지수는 22.5로 약 1.7 %입니다. 즉, 포트폴리오가 주로 미국 주식으로 구성된 경우에도 전체 포트폴리오의 60 % 이상을 구성하지 않는 것이 좋습니다.

뉴욕 주식 시장 변동성 지수 VIX
뉴욕 주식 시장 변동성 지수 VIX

반대로 전체 포트폴리오에 비트 코인의 25 % 이상을 포함하는 것은 권장되지 않습니다. 포트폴리오의 일부가 이미 주식 또는 변동성 자산에 투자 된 경우 비율이 더 낮아집니다.

전체 포트폴리오의 50 %가 이미 다양한 주식에 투자되어 있다면 전체 포트폴리오의 변동성이 이미 0.7-8 %에 가깝고 비트 코인의 비율이 10 %를 넘지 않는 방식으로 투자하는 것이 현명 할 것입니다. 전체 포트폴리오.

이더 리움과 다른 알트 코인조차도 비트 코인의 변동성을 능가하므로 전체 포트폴리오의 비율을 잘 조정하는 것이 좋습니다.

비트 코인 변동성 지수
비트 코인 변동성 지수

자산 간의 상관 관계는 매우 중요합니다.

우리가 포트폴리오를 구성하는 이유는 단순히 다양한 자산에 투자하는 것이 아니라 다양한 시나리오에서 좋은 평균 수익을 내기 위해 준비하기 때문입니다. 그러나 포트폴리오 자산 간의 관계가 높으면 경우에 따라 전체 포트폴리오의 손실이 심하지 만 이익 극대화의 경우 포트폴리오가 아니라 특정 자산 군에 투자하는 것과 동일합니다.

암호 화폐 투자자들 사이에서 전형적인 실수가 나타납니다. 비트 코인, 이더 리움, 알트 코인에 다양한 자산을 분배했기 때문에 강력한 포트폴리오로 오인됩니다. 그러나 암호 화폐 간의 상관 관계가 매우 높기 때문에 비트 코인이나 특정 코인이 떨어지면 동시에 떨어질 가능성이 높습니다. 즉, 변동성이 아무리 잘 배분 되더라도 자 산간 상관 관계가 높다는 것은 큰 의미가 없습니다.

BTC와 ETH, LTC 및 BCH의 상관 관계는 감소하고 있지만 여전히 0.7 이상으로 매우 높습니다.  출처 = Coinmetrics
BTC와 ETH, LTC 및 BCH의 상관 관계는 감소하고 있지만 여전히 0.7 이상으로 매우 높습니다. 출처 = Coinmetrics

마지막 칼럼에서 언급했듯이 주식 시장과 비트 코인의 상관 관계가 깨지는 상황에서 비트 코인과 주식을 포트폴리오에 동시에 포함시키는 것이 좋은 리스크 관리 방법이 될 수 있습니다. 보다 구체적으로 상관 관계가 반전되면 변동성이 상쇄되므로 변동성이 높은 자산으로 구성되어 있어도 다양한 방식으로 구성 할 수 있습니다.

2020 년 비트 코인과 다른 자산 클래스 간의 상관 관계. 출처 = Coinmarketcap https://coinmarketcap.com/alexandria/article/bitcoin-vs-traditional-assets-who-is-ahead-mid-pandemic
2020 년 비트 코인과 다른 자산 클래스 간의 상관 관계. 출처 = Coinmarketcap https://coinmarketcap.com/alexandria/article/bitcoin-vs-traditional-assets-who-is-ahead-mid-pandemic

예를 들어 비트 코인과 금의 상관 관계는 시간이 지남에 따라 증가하고 있으므로 팬과 같은 안전 자산 측면에서 금과 비트 코인을 동시에 포트폴리오에 포함시킬 이유가별로 없습니다. 반대로 주식 시장과 비트 코인의 상관 관계는 매우 불안정합니다.
그러나 채권과 비트 코인의 상관 관계가 0으로 수렴하고 외환과의 상관 관계가 낮기 때문에 채권으로 포트폴리오를 형성하는 것이 좋을 것입니다. 그러나 이러한 상관 관계도 시장 상황에 따라 빠르게 변하기 때문에 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

주변을 둘러 보면 암호 화폐에 대한 믿음이 너무 커서 전체 포트폴리오의 대부분을 암호 화폐로 구성하고 비트 코인 가격에 따라 기쁨과 절망을 안고 오가는 사람들이 많습니다. 또한 암호 화폐의 비율을 나누는 방법과 암호 화폐별로 나누는 방법을 고민하는 경우가 많습니다.

물론 현재 목표 시장에서 큰 수익을 얻을 수 있지만 수익과 위험 관리를 모두 충족하는 포트폴리오를 선택하면 장기 투자 숨결에서 장기적으로 성공적인 투자를 할 수 있습니다.

미국 카네기 멜론 대학교에서 컴퓨터 과학과 응용 수학을 공부 한 후 미국 월스트리트에서 퀀트 트레이더로 일했습니다. 그는 현재 디지털 자산 관리자 인 Vibric에서 전략 이사로 일하고 있습니다. 그는 ‘Artificial Intelligence Investor Quant’라는 책을 썼습니다.

보고서 및 보도 자료는 [email protected]으로 보내야합니다.

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