1 년 전 쿠팡을 습격 한 신동빈 … 실력이 좋아도 웃지 못한 이유 [앤츠랩]

쿠팡은 뉴욕 증권 거래소 상장을 통해 85 조원의 몸값을 인정 받았다. 하지만 불과 1 년 전인 2020 년 3 월 쿠팡을 쏜 사람이있다. “매년 1 천억엔 (1 조원) 이상 적자를 낸다고해도 경쟁 할 의사가 없다. 주주가 지키는 기업 (소프트 뱅크) ” 곧 롯데 그룹 회장 신동빈(일본 Nihon Keizai 신문 인터뷰). 현재 쿠팡을 보면 어떤 생각이 들까 요? Ants Lab을 살펴볼 회사는 롯데 쇼핑이다.

· 폐점으로 인한 판관비 절감으로 수익성이 향상됩니다.

· ‘유통 삼국 시대’에서 완전히 소외

· 급격한 변화가 이루어지지 않는 한 실질적인 전환은 어렵다

돌아서 다. 2021 년 증권 시장에서 롯데 쇼핑의 상황을 설명하는 대표적인 단어입니다. 이미 2020 년에 바닥을 쳤고 올해의 성능이 드디어 부활 할 것으로 알려졌다. 그렇다면 이것이 ‘성능 개선 주’와 ‘저평가주’? 증권사의 목표 주가는 계속 상승하고 있는가? 문제가 있으면 잠깐만

지난해 매출 (16 조원) 기준 롯데 쇼핑은 롯데 마트 (37.6 %)-롯데 하이 마트 (25.2 %)-롯데 백화점 (16.5 %)-롯데 슈퍼 (10.3 %)-롯데 홈쇼핑 (6.7)으로 구성되어있다. %). 이다. 이 중 롯데 마트는 지난해 흑자 전환에 성공했고 백화점은 코로나 바이러스로 수익을 올렸고 하이 마트는 가전 수요 급증으로 순항했다.

문제는 마트와 백화점 수익의 상당 부분이 판관비 절감 그것 때문입니다. 판관비가 감소한 이유는 무엇입니까? 닫힌 상점이 많기 때문에. 2020 년에는 1 년에 119 개 점포를 재정비했으며 올해는 70 개 이상의 점포를 폐쇄하고 있습니다. 구조 조정이 마지막 단계에있어 올해부터 이익이 늘어날 것으로 알려졌다. 성장이 아닌 사업 축소의 결과이기 때문에 웃을 것이 아니다.

온라인에서 더 걱정 스럽습니다. 지난해 론칭 한 통합 플랫폼 ‘롯데 온’은 오랫동안 안정화되지 않았다. 롯데 온 출시에도 불구하고 롯데 쇼핑의 온라인 거래는 지난해 7.0 % 성장에 그쳤다. 국내 온라인 쇼핑 거래 증가율 (19.1 %)에 훨씬 못 미친다 (시너지 효과 없음). 운이 좋으면 지난달 롯데 온 사업부 대표 이사 (전무)가 열심히 일했다.

온라인 유통 시장은 말 그대로 ‘전쟁’의 한가운데 있습니다. 현재 한국은 ‘온라인 유통 삼국 시대'(하나 금융 투자)입니다. 여기서 삼국은 쿠팡, 네이버, SG (SSG) .com (롯데 없음)이다. 최강자 쿠팡은 뉴욕 증시 상장 기회로 독점 체제를 구축하기 시작했다. 이 때문에 네이버와 숲 닷컴이 손으로 접시를 뒤집 으려하고있다. 하지만 롯데는 어떻습니까?

우선 롯데는 이베이 코리아 (G 마켓 · 옥션 · G9)의 예비 입찰에 뭘하겠다는 듯 참여했다. 강희태 롯데 쇼핑 부회장은 23 일 주주 총회에서 “이베이 코리아 인수에 충분한 관심을 갖고있다”고 말했다. 그러나 Ants Lab의 판단으로는하지 않는 것이 좋습니다. 순수 오픈 마켓 인 이베이 코리아는 최저가 정책으로 경쟁합니다. 해운 경쟁력은 쿠팡, 플랫폼 파워는 네이버에있다. 요즘 온라인 쇼핑에서 가격보다 편리함이 더 중요하다. 한마디로 끝인 것 같아? 그런데 인수가가 5 조원?!

그렇다면 영 온라인에서 롯데 쇼핑의 가능성은 없을까요? 그렇지 않습니다. 소위 옴니 채널이라고 불리는 온라인과 오프라인의 결합은 해외에서 많은 성공적인 모델을 가지고 있습니다. 미국 월마트가 대표적인 예입니다.

그리고 한국에서 옴니 채널을 계속 밀어 붙인 것은 롯데 쇼핑입니다. 신동빈 회장은 2014 년부터 주문했다. 2018 년 광고 카피는 ‘라이브 옴니‘충분했다. 2020 년 롯데 마트 4 개점을 ‘스마트 매장’으로 전환하고 오프라인 매장도 배송지로 전환 (중국 Herma Sensheng 모델). 롯데 온은 부산 전역에 이른 아침 배송을 도입했습니다. 하지만이 변화는 실제로 속도를 올릴 수 없습니다. 이유를 알아 보려면 문화 (사람).

Wal-Mart는 2016 년 온라인 쇼핑몰 Jet.com을 인수했을 때 Jet.com 설립자 (Amazon) Mark Roer를 떠나 전체 Wal-Mart 전자 상거래 사업을 이끌었습니다. 그리고 Mark Rohr는 소매 공룡 Wal-Mart의 본질을 완전히 바꾸어 디지털 부흥을 이끌었습니다. (Jet.com은 실제로 2020 년에 문을 닫았지만 전문가들이 M & A가 실패가 아니라고 말하는 이유)

롯데 쇼핑 전통적으로 백화점 중심회사입니다. 또한 전자 상거래 부문 대표는 ‘전무 이사’에 불과하기 때문에 계열사로부터 협력을 받기가 어렵다. 롯데 쇼핑이 이베이 코리아 전략 사업 본부장 나영호를 신규 사업 본부장으로 임명했다.나는했다. 그러나 그가 정말로 그에게 완전한 권한을 부여하고 그의 조직을 바꿀 수 있는지 여부는 여전히 남아 있습니다. (분석에 따르면 롯데는 eBay Korea 인수 전에 더 활발해질 것입니다.)

물류 창고 역할을 할 수있는 오프라인 대형 마트, 백화점 특유의 차별화 된 상품 구성, 신선 식품 경쟁력, 쇼룸 내 전자 제품 매장, 부동산까지! 많은 것을 가진 부자 가족이라 잠재력이있는 것 같습니다. 지금까지 온라인에서 돌파구를 찾지 못했습니다. 저평가 된 (PBR 0.34x) 탈출은 당분간 어렵습니다.. 성능이 바닥에 떨어졌을 지 모르지만 실제 ‘반전’처럼 보이지는 않습니다.

결론적으로 6 개월 후

티라노사우루스도 사냥 할 때 빠르다고합니다. 지금 속도를 높일 수 있습니까?

으로. Ants Lab

AntsLab에서 더 많은 콘텐츠를 받으려면 뉴스 레터를 구독하십시오.

https://maily.so/antslab