[단독] 5,000 억원 공격 투자 고시 카카오 게임즈 … 개발자 M & A 검토

카카오 게임즈는 상장 이후 최초의 대규모 자금 조달을 추진하고 있으며 게임 사 인수 합병 (M & A)을 시작하고있다. 목표는 국내외 포트폴리오를 강화하여 경쟁력을 높이고 판매원을 다변화하는 것입니다.

25 일 투자 은행 (IB) 업계에 따르면 카카오 게임즈가 KB 증권을 대표로 선정 해 이달 말 5,000 억원 상당의 사모 전환 사채 (CB)를 발행 할 것으로 알려졌다. 이자율과 보증 만기 율은 모두 0 %로 설정되었습니다. CB가 만기까지 보유 되더라도이자는 전혀 지급되지 않습니다. 또한 ▲ 총 거래량의 50 %에 콜 옵션 (매도 클레임) 부여 ▲ 채권 발행일로부터 3 년간 풋 옵션 행사 ▲ 재조정 (주가 재조정) 없음 등의 조건을 부과했다. .

앞서 지난해 9 월 상장 한 카카오 게임즈는 공모 펀드 3000 억원의 85 % 인 M & A, 신지식 재산권 확보 등 공격적인 투자를 예고했다. 실제 자금을 활용 해 지난해 말 넵튠 (1,935 억원)을 인수하고 카카오 VX 투자에 약 500 억원을 지출했다.

시장은 상장 후 다시 자본을 조달하기 위해 새로운 모멘텀을 확보하기위한 투자의 연장이라고 믿고 있습니다. 지난해 사상 최고 실적을 달성했지만 기업 가치는 변함이 없다. 이는 상장 이후 밸류에이션 (실적 대비 주가 수준) 논란을 겪고있는 자체 개발 저작권을 확보하여 현재 주가 침체를 극복하고자하는 카카오 게임즈의 의지를 반영한 ​​것이다.

IB 업계에서는 게임 개발사 ▲ 라이온 하트 스튜디오 ▲ 세컨드 다이브 ▲ 오션 드라이브 등이 검토 대상으로 꼽힌다. 예상 인수 금액은 1,500 ~ 2,000 억원이다.

이들 게임 사들은 이미 카카오 게임즈의 지분 투자를 통해 전략적 관계를 구축하고있다. 라이온 하트는 새로운 모바일 게임 ‘오딘’을 개발 한 신생 기업으로 카카오 게임즈가 퍼블리싱 계약을 체결하고 한국과 대만에서 오딘의 저작권을 보유하고있다. 동시에 2018 년부터 약 180 억원을 투자 해 현재 두 번째로 큰 주주이다. 상장 직전 인 지난해 3 월 세컨드 라이브와 오션 드라이브에 각각 100 억원을 투자했다. 세컨드 다이브는 모바일 게임 ‘다크 어벤저’시리즈를 개발 한 반 승철 대표가 2019 년 설립 한 게임 회사 다. 오션 드라이브 스튜디오는 지난해 PC 게임 ‘피파 온라인 1,2’를 만든 김희재 대표가 설립했다.

IB 업계 관계자는 “결국 이미 전략적 투자를하면서 IP를 만들고 글로벌 서비스를 시도 할 수있는 검증 된 기업에 집중하겠다”고 말했다. -개발 체인을 완성 해 종합 게임 사로 거듭날 계획”이라고 분석했다.

카카오 게임즈는 “CB 발행과 파이낸싱을 확인할 수있는 콘텐츠가 없다”고 밝혔다.

[김규리 매경닷컴 기자 [email protected]]
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