eBay Korea 인수 직전 … 신세계, 롯데, SKT, 카카오 예비 입찰 참여

2021.03.16 19:00 입력

신세계, 롯데, SK 텔레콤, 카카오, MBK 파트너스 등
판매가 5 조원 등급 혼재
국내 전자 상거래 시장도 인수자에 따라 크게 달라진다.

M & A 시장에서 매각 중이던 이베이 코리아 인수가 뜨거워졌다. 유망 인수 후보로 꼽힌 신세계, 롯데 등 주요 유통사 등 IT 기업은 카카오 (035720)SK 텔레콤 (017670)추가하는 동안 접시가 자라는 것 같습니다.

16 일 투자 은행 (IB) 업계에 따르면 이베이 코리아, 신세계, 롯데 그룹, 카카오, SK 텔레콤, 홈 플러스의 최대 주주 인 모건 스탠리와 골드만 삭스의 영업 담당자 인 골드만 삭스의 예비 입찰 결과 펀드 (PEF) 매니저 MBK 파트너스 등이 참여한 것으로 알려졌다.



Bloomberg 제공

예비 입찰은 입찰 전 입찰 조건을 충족 한 업체가 입찰 참여 의사를 표시하는 단계이다. 예비 입찰에 참여하는 기업은 이베이 코리아 경영 지표 실사를 통해 최종 입찰 참여 여부를 결정한다. 입찰은 약 2 개월의 실사 기간을 거쳐 5 월부터 6 월까지 진행될 것으로 예상된다.

지난해 이베이 코리아의 거래 금액은 약 20 조원으로 네이버 (약 27 조원), 쿠팡 (약 20 조원)에 이어 최대 규모 다. 교보 등 증권 업계에 따르면 국내 전자 상거래 시장 점유율은 네이버 17 %, 쿠팡 13 %, 이베이 코리아 12 %, 11 번가 6 %, 롯데 온 5 %이다. 따라서 국내 전자 상거래 시장의 지형은 eBay Korea를 보유한 회사에 따라 크게 다를 수 있습니다.

롯데, 신세계 등 유통 대기업이 인수 유망 후보로 선정됐다. 양사가 이베이 코리아를 인수하면 전자 상거래 시장에서 빠르게 1 위를 차지할 수 있기 때문이다.

롯데와 신세계는 온라인 쇼핑 플랫폼 ‘롯데 온’과 ‘셉 닷컴’에 대한 투자를 각각 확대하고있다. 롯데는 최근 부진한 실적으로 전자 상거래 사업장을 강화했다. 이베이 코리아 인수를 통해 롯데 온의 부진을 만회 할 것으로 분석됐다.

이날 신세계 그룹은 네이버와 전략적 제휴를 체결 해 온라인 유통 사업을 강화하고 2,500 억원 상당의 주식을 교환했다. 그러나 업계에서는 양사 간 파트너십이 신세계 자체 전자 상거래 SOP의 자생에 큰 도움이되지 않을 것으로 평가된다. 이에 신세계는 이베이 코리아 인수를 통해 네이버, 쿠팡과 경쟁의 발판을 마련 할 것으로 예상된다.



그래픽 = 송윤혜

IT 업계도 이베이 코리아 인수에 관심이있다. SK 텔레콤은 11 일 오픈 마켓과의 시너지를 목표로하고있다. SK 텔레콤 박정호 대표는 이날 이베이 코리아 인수 참여 여부에 대해 “참가할 필요가 없냐”며 성명을 발표 한 것으로 알려졌다.

SK 텔레콤이 올해 적극 검토하고있는 중개 지주사 전환을 위해서는 이베이 코리아 인수가 중요한 것으로 분석된다. SK 텔레콤은 통신 계열사와는 별도로 중간 지주 회사로 비 통신 계열사 (신사업) 설립 방식을 추진하고있는 것으로 알려졌다. 이 경우 1 개의 스토어 (앱 마켓)와 11 번가가 중간 지주 회사로 진입하게되며, 기업 가치를 높이기 위해서는 이베이 코리아 인수가 필요하다는 것이 업계 입장이다.

SK 텔레콤이 MBK 파트너스와 컨소시엄을 구성 해 향후 인수 과정에 적극 참여할 것이라는 의견도있다. SK 텔레콤은 이에 대한 명확한 입장을 밝히지 않았습니다. 그러나 업계 관계자는 “오프라인 시스템이없는 11 번가는 홈 플러스를 통해 오프라인 기반을 가진 MBK와 손을 잡을 가능성이없는 것 같다”고 말했다.

카카오는 현재 모바일 선물을 중심으로 커머스 사업을 진행하고있다. 지난해 거래 금액은 4 조원으로 알려졌다. 그러나 선물 수준에서 전자 상거래 사업을 확장하는 데에는 한계가있다. eBay Korea를 인수하면 전자 상거래 사업의 규모를 늘릴 수 있습니다.

문제는 인수 가격입니다. 매각 목표는 이베이 코리아 지분 100 %, 이베이 코리아 예상 매각가는 5 조원으로 알려졌다.

희망 가격의 평가가 혼재하고 있습니다. 이베이 코리아의 5 조원은 쿠팡의 미국 증시 상장 직후 100 조원 이상 치 솟은 쿠팡의 시가 총액과 비교하면 적절하다는 분석이 나왔다.

이베이 코리아 영업 이익률은 2010 년 20 %에서 2015 년 10 %로 떨어졌다. 작년에도 특별한 코로나 19가 있었을 때 쿠 팡이 밀려 6 %에 그쳤다. 또한 인수 이후 네이버, 쿠팡과의 지속적인 경쟁을 위해서는 대규모의 추가 투자가 필요하다는 점이 매각 성공 여부를 결정하는 중요한 요인이다.

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