“아마존보다 높은 성장 잠재력”. 미국 투자 잡지 배런스가 최근 뉴욕 증권 거래소에 데뷔 한 쿠팡 주식을 평가하면서 이렇게 말한 것이다. 나스닥에서 거래되고있는 아마존의 시가 총액 (11 일 종가 기준)은 1 조 55.7 조 달러 (약 1768 조원)이다. 쿠팡의 시가 총액이 831 억 달러 (11 일 종가 기준 약 94 조원)라는 점을 감안하면 쿠팡 주식의 성장 잠재력은 무한하다는 의미 다.
배런스가 쿠팡의 미래에 대해 넉넉한 점수를 주었지만 아마존과 쿠팡을 같은 선으로 비교하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 아마존은 1994 년에 온라인으로 책을 판매하기 시작했으며 이미 30 년 가까이되었습니다. 시가 총액을 제외하고 아마존의 사업 영역은 쿠팡보다 훨씬 크고 넓습니다. 글로벌 클라우드 서비스 부문 1 위인 AWS 만 시가 총액이 5 천억 달러에 달합니다 (2019 년 투자 조사 회사 인 Coen의 데이터). 쿠팡조차도 클라우드 서비스를 위해 AWS에 돈을 지출합니다.
Amazon은 인공 지능 스피커 기술을 사용하는 글로벌 IoT 시장의 리더입니다. 제프 베조스의 꿈은 모든 소비와 지적 활동이 사람의 목소리만으로 수행 될 수있는 세상입니다. Amazon 스피커 ‘Alexa’를 거실에 둘 필요가 없더라도 모든 종류의 가전 제품과 자동차에도 Amazon의 음성 인식 기술이 탑재 되기에는 하루가 그리 길지 않습니다.
Amazon은 전 세계 3 억 명 이상의 사용자로부터 데이터를 수집하고 2018 년에만 288 억 달러를 R & D 비용에 투자합니다. 프라임 회원을위한 아마존의 OTT 서비스는 넷플릭스 등을 위협하고 있으며 아마존은 금융, 헬스 케어 등 한국의 고유 한 규제 조건으로 인해 쿠 팡이 감당할 수없는 영역에서 엄청난 수익을 창출하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 Barrance의 평가에 ‘합리성’이있는 한 가지 이유가 있습니다. Barrence는 “쿠팡을 걸어보세요. 아마존보다 낫습니다.”라고 말했습니다. “쿠팡은 아마존보다 지리적 조건이 더 좋습니다. 한국은 면적이 적지 만 인구가 밀집되어 있습니다. 한국은 미국 인디애나와 면적이 비슷하지만 인구는 약 10 배입니다. 이러한 인구 밀도는 쿠 팡이 빠르게 성장하는 데 도움이 될 것입니다.”
쿠팡 창업자 김범석은 상장 직후 CNBC와의 인터뷰에서 비슷한 이야기를했다. 그는 “손쉽고 빠르게 상품을 구매하고 상품을 환불 할 수있는 서비스에 만족하는 것은 한국 만이 아니다”라고 말했다. “우리는 특히 빠르게 현대화되는 아시아 지역에서 한국의 높은 도시화와 인구 밀도를 공유 할 것입니다.”
쿠팡은 한 번에 거의 100 조원에 달하는 기업 가치를 달성했으며, 앞으로 더 커질 수 있다는 점에서 ‘한국적 특성’이 논의되고있다. 즉 쿠 팡이 아마존, 중국 알리바바, 징동 닷컴 등 글로벌 전자 상거래 기업과는 다른 점을 가지고 있다는 뜻이다. 이를 이해하기 위해서는 쿠팡 경영진이 직원들에게 한 말을 살펴볼 필요가있다. “쿠팡의 핵심은 아마존과는 다른 자체 물류 IT를 보유하는 것입니다.” 김범석 쿠팡 이사장을 비롯한 경영진은 쿠팡의 ‘비밀 무기’로 ‘밀도가 높은 도시 물류’를 꼽았다.
2014 년 쿠 팡이 이른 아침 배송을 할 때까지 국내 물류는 ‘에이전트’라는 개념으로 일했습니다. 소위 제 3 자 물류입니다. 국내 주요 기업들은 계열 물류 회사를 설립하여 수출입 물류를 위탁했다. 글로비스는 현대 자동차 그룹의 물류를, CJ 그룹은 CJ 대한 통운을 맡는다. 온라인 쇼핑이 주요 소비 채널로 부상함에 따라 기존 물류 회사는 또 다른 기회를 갖게됩니다. 지마켓, 옥션, 티몬, 위 메이크, 11 번가 등 온라인 쇼핑몰이 플랫폼에서 발생하는 배송 수요를 CJ 대한 통운, 한진, 로젠 익스프레스 등 기존 물류 업체에 맡기기 시작했다. 택배 시장이 연간 7 조원으로 빠르게 성장한 배경이다.
쿠 팡이 외국인 투자자들에게 호평을받는 이유는 국내 기존 물류 대행사의 판도를 완전히 바꿀 것으로 예상되기 때문이다. 쿠팡은 물류를 에이전시가 아닌 직접 운영 체제로 변경했습니다. 물류를 제 3 자에게 위탁하는 관행은 쿠팡에게 큰 기회였습니다. 또한“한국에 UPS와 같은 대형 물류 회사가 없다”는 점도 쿠팡에게 유리했다 (외신 인터뷰에서 김범석 회장의 성명). 아마존 만이 내부 배송 네트워크를 확장하고 있지만 여전히 UPS와 같은 글로벌 특송 회사에 많은 부분을 맡겼습니다.
쿠팡은 2012 년 ‘빠른 배달’서비스를 도입하고 2014 년 다음날 당일 자정 이전에 주문을 배달하는 ‘로켓 배달’을 구현해 물류 인프라에 수조원을 쏟아 부었다. 물류 및 물류 센터 구축과 관련된 연구 개발에 4 조원이 투자되었습니다. 핵심은 온라인 주문을 즉시 배송 할 수있는 물류 시설 인 풀필먼트 센터입니다. 쿠팡은 정확한 수를 밝히지 않았지만 약 170 개의 쿠팡 물류 시설이 있습니다. 쿠팡 측은 “전국 가구의 70 %가 쿠팡 물류 시설에서 10km 이내에있다”고 말했다. 이번 상장을 통해 약 5 조원을 모금 할 쿠팡은 서울과 수도권 외에 풀필먼트 센터 (7 개소)를 짓는데 최소 1 조원을 투자 할 계획이다.
쿠팡의 ‘물류 능력’은 다른 경쟁자에 비해 더 돋보입니다. 쿠팡 물류 시설의 총면적은 230 만 평방 미터입니다. 이 수치는 추가 투자 계획을 제외합니다. 올해 5 월 Coupangi 직원들에게 보낸 편지에 따르면 연간 온라인 배송 처리 능력은 하루 약 330 만 건입니다.
신세계와 제휴 한 통합 온라인 쇼핑몰 SSG.com은 연면적 79,000m2의 용인과 김포에 3 개의 풀필먼트 센터를 운영하고있다. 신세계는 이마트 오프라인 매장을 택배 거점으로 활용 해 2025 년까지 일일 온라인 주문 및 배송 처리량을 최대 36 만 건까지 늘릴 계획이다. 국내 1 위 택배사 인 CJ 대한 통운도 풀필먼트 센터를 운영하고있다. 온라인 주문과 즉시 배송을 처리 할 수있는 곤지암 하나로 연면적 115,500 평방 미터로 하루 170 만 개의 소포를 처리 할 수 있습니다. 쿠 팡이 국내 1 위 (해외 운송 제외) 물류 기업으로 평가받는 이유입니다.
전문가들은 쿠팡 물류의 핵심 경쟁력은 ‘하드웨어’측면에서뿐만 아니라 자체 물류 소프트웨어를 개발했다는 점에서도 발견된다. 쿠팡은 물류 부문에서 ‘아마존 웨이’를 따르지 않은 몇 안되는 기업 중 하나 다. 아마존은 전 세계에서 약 175 개의 풀 필러 멘트 센터를 운영합니다 (2018 년 말). 2012 년 키바 로봇이 도입 된 이래 약 20 만 대의 로봇이 인간이하던 일을하고 있습니다. 아마존은 운영 비용을 줄이고 재고 공간을 늘리기 위해 로봇과 드론을 사용하여 물류 작업을 자동화하려고합니다.
중국은 또한 자동화 된 물류를 선호합니다. 약 3 억 1 천만 명의 사용자를 보유한 중국 최대 온라인 소매 업체로 알려진 Jingdong.com은 2017 년 로봇을 사용하여 휴대 전화와 세탁 비누 등 균일 한 모양과 크기의 포장 제품을 꺼내는 창고를 열었습니다. 했다.
영국에서는 온라인 전용 슈퍼마켓으로 알려진 Okado가 자동화 된 물류를 구현하고 있습니다. 2018 년에는 여러 축구장을 합친 크기의 Endover 창고가 문을 열었습니다. 창고 안에는 1000 대가 넘는 로봇이 거대한 체스 판과 같은 격자 모양의 금속 레일 위에서 14km / h의 속도로 돌아 다녔습니다. 바구니를 이동합니다. 오카도는 자체 개발 한 ‘인공 지능 자동 물류 시스템’을 글로벌 유통 업체에 판매 해 수익을 창출하고있다. 2018 년 미국 슈퍼마켓 체인 인 Kroger는 Okado와 풀필먼트 센터를 짓는 계약을 체결했습니다.
쿠팡도 당초 아마존 물류 시스템 도입을 계획했다. 하지만 한국처럼 인구 밀도가 높고 도로가 미로처럼 얽혀있는 곳에서는 ‘아마존 웨이’를 구현할 수 없었다. 로봇을 배치하려면 최소 100,000 평의 토지에 물류 시설을 건설해야합니다. 한국에서 이런 땅을 찾기 란 거의 불가능합니다.
자동화가 곧 고용을 감소시킬 것이라는 것도 쿠팡 경영진의 도전이었습니다. 더욱이 로봇을 통한 자동화는 여전히 명확한 한계를 가지고 있습니다. 로봇은 표준화 된 제품을 분류하고 운반하는 데 유용했지만 무작위로 혼합 된 바구니에 프로그래밍되지 않은 품목을 로봇이 골라내는 것은 불가능했습니다. 이러한 한계 속에서 쿠팡의 물류 소프트웨어가 탄생했습니다. 작업자가 물건을 이동하거나 물건을 분류하고 적재하는 방식을 데이터화하여 가능한 한 자동화에 필적하는 효과를 창출하고 더 많은 일자리가 증가함에 따라 일자리를 창출하는 시스템입니다.
쿠 팡이 ‘전국 10km 이내’라는 물류 야망을 완성한다면 국내 물류 시장은 엄청난 인식 변화를 겪을 것으로 예상된다. 쿠팡을 통해 온라인으로 물건을 구매하는 사람이 늘어날뿐만 아니라 다른 온라인 쇼핑몰 업체들이 쿠팡에 상품 배송을 맡길 가능성이 높다. 쿠팡은 이미 지난해 정부로부터 제 3 자 물류 시장 진출 허가를 받았다.
CJ 대한 통운 등 기존 택배사들이 ‘과로사 망’문제로 자동 분류 시설 증설 등 사업에 어려움을 겪고있는 점을 감안하면 쿠팡의 공격으로 물류 산업 재편이 예상된다. 롯데 로지스틱스는 최근 자동 분류 시설 투자로 적자를 감당할 수 없어 택배 단가를 인상하겠다는 계획을 발표했다. 택배 업계 관계자는“최근에는 사회적 합의에 의한 분류를 자동화하는 대신 택배 단가를 어느 정도 인상하겠다는 공감대가 있지만 쿠 팡이 또 다시 출혈 경쟁으로 이어질 것으로 우려된다”고 말했다.
박동희 기자 [email protected]