3 월에는 외국인 투자자들이 한국 반도체 주식을 팔고있다. 지난달 말 달러 지수 (강한 달러)가 급등하자마자 시작되었습니다. 외국인 투자자는 이달 9 일까지 삼성 전자로 보내진다.(80,900 -0.61 %) 744 억원, SK 하이닉스(133,000 -2.56 %) 순 매출액은 5913 억원에 달했다. 시장에서 외국인 투자자들의 매도는 반도체 산업에 대한 판단이 아니라 달러 강세에 맞서 많이 상승한 종목의 ‘헤어컷’이다. 정 명지 삼성 증권 투자 정보 팀장은“달러 약세 당시 신흥국에 진출한 외국인 투자 펀드가 달러 강세기를 거쳐 이익을 얻는 것은 당연한 현상이다. 2 위로 ‘이발’을 시작한 것으로 평가됐다.”
○ 부족으로 인한 세트 생산 중단 우려
삼성 전자는 10 일 0.61 % 하락한 8,900 원에 거래를 마감했다. SK 하이닉스도 2.56 % 하락한 133,000 원을 기록했다. 연중 최고치에서 각각 11 %와 10 % 하락했습니다. 미국 기술 주가 하락했을 때 함께 하락했지만 기술 주가 반등했을 때 반등하지 않았습니다. 미국 필라델피아 반도체 지수는 9 일 (현지 시간) 6.13 % 급등했다.
외국인 투자자들이 반도체 산업 자체에 대한 우려를 표명하고 있다는 지적도 나온다. 우선 미국 오스틴 공장 폐쇄와 비 메모리 ‘쇼 티지'(공급 부족)로 스마트 폰 생산에 차질이 생길 우려가있다. 하지만 시장에서는 스마트 폰 생산 차질이 현실화 되더라도 고객이 재고 확보를 위해 반도체 가격이 상승 할 것이다. NH 투자 증권 도현 우 연구원은“과거 경험상 이번 경우 출하량 감소로 인한 손실보다 가격 인상의 긍정적 인 영향이 컸다”고 말했다. 그는“최근에는 공급 부족으로 파운드리 생산비가 15 %를 넘어 섰고 전력 반도체 (PMIC) 단가가 20 % 이상 상승했다”고 설명했다.
다음으로 제조업체들이 가격 상승에 대응하기 위해 투자를 늘리면서 반도체 생산이 증가 할 것이라는 우려가있다. 이와 관련해 메리츠 증권 김선우 연구원은 “삼성 전자가 올해 D 램에 10 조원 중반 투자 할 것으로 예상되며 생산 증가율은 10 % 중반에이를 것으로 예상된다”고 말했다. . ” 이를 감안할 때 수요 증가는 여전히 큽니다.”
○ 2 분기 고정 거래 가격 인상 안내
반도체 현물 가격이 꾸준히 상승하고 있고, 2 월 말 발표 한 2 월 PC DRAM 고정 가격이 그대로 유지되고 있는지 투자자들도 궁금해하고있다. 키움 증권 박유악 연구원은 “메모리 반도체 계약이 작년 말 ‘분기 단위’로 이뤄졌 기 때문이다”고 말했다. 2 분기에 반도체 고정 거래 가격이 반등한다면 1 분기의 ‘기저 효과’를 반영 해 실적 개선이 더욱 극적 일 것으로 예상된다.
마지막 우려는 올해 메모리 반도체의 주요 수요 원인 △ 스마트 폰 △ 데이터 센터 △ PC의 수요가 어느 정도 증가 할 것인가이다. 첫째, 지난해 코로나 19로 비 대면 사회가되면서 급증한 PC에 대한 수요가 유지 될 것인가이다. 황민 성 삼성 증권 연구원은 “많은 사람들이 지난해 PC 수요를 일시적인 것으로 생각했지만 올해는 계속된다”고 설명했다. 이것은 일시적인 성장이 아니라 구조적인 성장입니다.
지난해 하반기 계약했던 서버 업체들의 투자도 2017 ~ 2018 년 슈퍼 사이클 만큼은 아니었지만 부활하고있다. 도현 우 연구원은 “2 분기부터 북미 기업들의 서버 투자가 본격화 될 것으로 보인다. 구글은 올해 카타르 마드리드에 새로운 클라우드 센터를 구축 할 계획”이라고 말했다.
황민 성 연구원은 2 분기 실적이 발표되면 공급 부족과 데이터 센터 수요 개선으로 휴대폰 매출 감소가 예상된다고 말했다. 비 메모리는 점점 더 비싸게 팔리고 메모리 반도체는 점점 더 싸게 팔린다해도 올해 반도체 산업은 긍정적이다.”
○“하드웨어 기술 회사를 홍보 할 시간”
시장 전문가들은 반도체 산업에 대한 기대감이 떨어지지 않아 조정이 완료되면 반도체 펀더멘털에 주목할 것으로 내다봤다. 이는 외국인 투자자들이 강한 달러라는 외부 변수에 의해 쫓겨 났기 때문인데, 분석에 따르면 강한 달러는 일시적인 현상이 될 것입니다. 대규모 경기 부양책과 예방 접종 증가로 경제 회복에 대한 기대감이 미국에 집중되고 있지만 유럽 등 경기도는 점차 회복 될 것으로 예상된다.
일부 분석가들은 경제 회복 기간 동안 하드웨어 회사들이 기술 회사들 사이에서 잘할 것이라고 말합니다. 정 명지 팀장은 “지난해 경제의 영향을 덜받는 소프트웨어 기업이 기술 기업 중 우위를 차지한다면 올해 IT 기기와 자동차 수요가 증가하면서 하드웨어 기술 기업의 주가가 괄목 할 것”이라고 내다봤다. 경제 회복기의 얼굴. ” 김선우 연구원은 “반도체 업 사이클이 이제 막 시작되었고 업 사이클의 끝을 논의 할 때가 아니다”라고 평가했다.
고재연 기자 [email protected]