입력 2021.03.08 17:27 | 고침 2021.03.08 17:38
정부의 금지 정책이 상환의 마지막 기회 인 것 같습니다
9 일부터 10 일까지 일반 개인 투자자를 대상으로 이틀간 SK 바이오 사이언스의 공모가 시작된다. 공모 금액 만 1 조 4917 억원에 달해 올해 IPO 시장 최초의 대 물고기로 꼽힌다.
2018 년 SK 바이오 사이언스 SK 케미칼 (285130)SK 케미칼은 SK 케미칼에서 분사 된 백신 전문 기업으로 지분 98.04 %를 보유하고있다. 공모가 끝나면 SK 케미칼의 지분은 68.43 %로 낮아진다. SK 바이오 사이언스는 국내 코로나 백신 유통 및 보관을 담당하는 기업입니다. AstraZeneca, Janssen, Pfizer 백신 등의 백신은 SK 바이오 사이언스를 통해 저장 및 유통됩니다.
공모가는 지난주 기관 투자가의 수요 예측 이후 최고치 인 6 만 5000 원으로 확정됐다. 대회 신청은 대표 주최자입니다 NH 투자 증권 (005940)공동 주최자 인 한국 투자 증권 등 6 개 증권사에서 동시에 개최된다.
지난해 정부 (금융위원회)가 소액을 신청하는 개인 투자자가 불이익을받지 않도록 균등 배분 방식을 도입했기 때문에 SK 바이오 사이언스 지원자는 다음과 같은 혜택을받을 수있다.
금융 투자 업계는 증권사에 30 만원 정도의 공모를 신청해도 1 주 이상받을 수있을 것으로 내다봤다. 하지만 지난해 거래 첫날 ‘타상’을 기록한 SK 바이오 팜과 카카오 게임즈 (공모 가격의 두 배, 상한선 바로 가기)처럼 SK 바이오 사이언스는 기록 가능 여부에 회의적이다. 큰 상금도 있습니다.
9 일부터 공모 신청은 대표 주최자 인 NH 투자 증권과 공동 주최자 인 한국 투자 증권이다. 미래에셋 대우 (006800), 인수 한 회사 SK 증권 (001510), 삼성 증권 (016360), 하나 금융 투자 외 6 개 증권사.
청약은 증권사에서 배분 한 금액을 반으로 나누어 처리합니다. 할당량의 50 %가 할당되고 (비례 할당) 나머지는 균등화됩니다.
‘제안 배분’은 청약 마진이 가산 될수록 청약을 신청 한 증권사의 청약 경쟁률이 낮아져 공모 주식을 더 많이받는 방식이다. 예를 들어 A가 가입 한 증권 회사의 경쟁률이 100 대 1이면 1000 주를 청약해도 경쟁률로 나누어 10 주만 배분한다. 경쟁률이 낮고 구독 신청 수가 많을수록 실제로받을 수있는 공모 주식의 양이 많아집니다.
‘균등 배분’은 최소 청약 규모 이상을 청약 한 모든 투자자에게 할당량을 균등하게 나누어 공모 주식을 동일하게 나누어주는 방식입니다. 구독 마진에 관계없이 최소 구독 단위 인 10 주 이상 구독하면 모두 균등 할당량을받을 수 있습니다.
10 주간 정기 구독하기 위해서는 청약금 65 만원 (제정가 6 만 5000 원의 10 배)의 절반 인 32 만 5000 원을 청약 마진으로 넣어야한다. 증권사에 균등 배분 된 공모 주식이 50 만주이고 청약 신청자가 50 만명이면 청약 신청자 전원이 1 주일 씩 지급 받는다. 금융 투자 업계에서는 경쟁률이 높아도 균등 배분 방식으로 청약을 적용하면 최소 1 주일이 배정 될 것으로 예상된다.
그러나 투자자가 균등 분배 또는 배분에 별도로 가입 할 필요는 없습니다. 청약 마진을 넣고 청약하면 청약 마진의 크기와 경쟁률에 따라 배분 된 주식과 균등 배분 계산 방법에 따라 추가로 제공되는 주식을 받게됩니다.
6 개 증권사 모두 구독 신청이 가능합니다. 금융위원회는이 SK 바이오 사이언스가 시스템이 완성되기 전에 청약을 받기 때문에 공모 주식 청약 과열시 중복 청약을 방지하는 시스템을 준비하고있다. 금융 투자 업계는 SK 바이오 사이언스가 상반기 중복 구청 방지 시스템을 구축 할 계획에 따라 대형 어류 IPO로서 복수 청약을위한 마지막 공모주가 될 것으로 예상하고있다.
증권사 관계자는 “소규모 투자자들 중 6 개 모두에 최소 32 만 5000 원을 전략적으로 투자 한 사람들이 많다는 것을 알고있다”고 말했다.
◇ 더 많이 받기 위해서는 증권사의 배분 금액과 경쟁률을 확인해야합니다.
최소 청약 단위 인 10 주만 균등 분배 대상이 되어도 소액 투자자들이 목표에 몰릴 것으로 예상되기 때문에 각 증권사 균등 분배 량을 확인하는 것도 중요하다. 또한 증권사 별 청약 경쟁률을 볼 필요가있다. 균등하게 할당 된 수량과 구독 경쟁률이 낮을수록 더 많은 공모 주식을받을 수 있습니다.
각 기업 별로는 NH 투자 증권이 286 만, 8750 주로 가장 크고, 삼성 증권 (14,3437 주 ~ 170,125 주)이 가장 낮다. 아직 균등 배분액을 결정하지 않은 증권사들이 많지만 각 증권사들은 9 일 균등 배분액을 공시한다.
또한 각 회사의 1 인당 최대 구독 금액도 확인해야합니다. 유통 시스템에서는 청약 마진을 많이 넣으면 더 많은 공모를받을 수 있기 때문에 여분의 돈이 있으면 가능한 한 많이 청약하면 유리하다.
1 인당 최대 청약 금액을 보면 NH 투자 증권이 25 만주 (가장 우선 고객 기준), 한국 투자 증권이 15 만 6000 주, 삼성 증권이 3 만 4000 주를 보유하고있다. 우리 사주 조합 등으로 인해 아직 최대 청약 금액을 확인하지 못한 증권사가 많기 때문에 공모 청약을 신청하기 전에 각 증권사 별 최대 청약 금액을 확인해야합니다. 9 일.
공모 이후 SK 바이오 사이언스의 주가는 크게 상승 할 것으로 예상되며 자녀 나 배우자의 이름으로 계정을 만들어 구독을 준비하는 투자자들이 많다. 그들은 거래 첫날에 ‘타상’될 것이라는 기대를 가지고 공모 제안에 돈을 투자하려는 사람들입니다.
회사원 박씨 (42 세)는 “부모, 자녀 2 명, 배우자 등 6 명이 6 개 증권사에 36 개 계좌를 만들었다”고 말했다. 그는 “비례식 (임시 배분)으로도 많은 공모주를받을 수 있도록 현재 준비한 나머지 투자를 추진할 계획”이라고 말했다.
이민정 (서울 서초구 35) 주부도 “공개 주식 투자를 해본 적이 없지만 최근에 SK 바이오 사이언스에 대해 많이 이야기를 나눴는데 이번엔 NH 인베스트먼트 계정을 만들었다. 증권. 가입 할 때 계정을 사용하는 사람들이 많이 있습니다. ”
그러나 금융 투자 업계에서도 공모에서 SK 바이오 사이언스의 기업 가치가 크게 증가하지 않을 것이라는 분석도있다. 또한 현재 제약 및 바이오 산업의 주가 하락은 SK 바이오 사이언스 공모주 투자자들에게 문제가되고있다.
금융 투자 업계에 따르면 SK 바이오 사이언스의 기업 가치를 DCF (할인 현금 흐름) 방식을 이용한 절대 가치로 분석하면 약 5 조 4 천억원의 시가 총액이 예상된다. 밸류에이션 배수를 이용한 상대 밸류에이션은 시가 총액 12 ~ 16 조원에이를 전망이다.
절대 평가는 기업의 기대 현금 흐름을 합산하여 기업 가치를 평가하는 방법이며, 상대 평가는 PER (price-earnings ratio)과 같은 상대적 평가 지표를 기반으로 기업 가치를 분석하는 방법이다.
SK 바이오 사이언스의 총 주식 7650 만주에 공모가 6 만 5000 원을 적용하면 시가 총액은 4 조 9725 억원이다. SK 바이오 사이언스의 주가가 7600 원 내외로 형성되면 절대 밸류에이션에서 계산 한 시가 총액은 5 조 4 천억원으로 늘어난다. 공모 가격보다 약 5600 원 (8.6 %) 높다.
시가 총액을 상대 가치로 산정 한 기업 가치의 최상위 인 16 조원으로 증액하기위한 주가는 약 209,100 원이며 공모는 6 만 5000 원보다 14,100 원 (221.6 %) 높아야한다. 하지만이 경우에도 투자자들이 기대하는 첫날 인 주가 16 만 9000 원보다 훨씬 낮다.
삼성 증권 서근희 연구원은“상대 평가법을 통해 기업 가치를 평가하는 경우는 시가 총액 12 ~ 16 조원 인 SK 바이오 사이언스의 기업 가치가 상대적으로 높은 수준이다. ”
SK 바이오 사이언스의 주가도 미 국채 수익률 상승에 따른 제약 등 바이오 제약사 주가 하락의 영향을받을 전망이다. 최근 미국 금리가 상승하면서 성장주를 주도하는 주가에 집중되어있는 바이오 제약 회사의 주가가 하락하고있다. 한국 거래소에 따르면 신약 지수는 2 월 5 일 19,865.86 (종가)에서 3 월 5 일 17,835.46으로 한달 만에 2030.4 포인트 (10.2 %) 하락했다.