미국 재무부 수익률이 빠르게 치솟 으면서 글로벌 투자자들은 신흥 시장의 주식과 채권에서 돈을 빼내고 있습니다. 미국 등 선진국의 금리가 상승하기 시작하면 신흥국 투자 매력이 상대적으로 약하기 때문이다.
파이낸셜 타임스 (FT)는 7 일 국제 금융 협회 (IIF) 자료를 인용 해 지난주 30 개 신흥국에서 하루 평균 2 억 9000 만달 러 (약 3,280 억원)의 자본을 보유하고 있다고 7 일 보도했다. 중국, 러시아 및 인도를 포함한는 배수되었습니다. 신흥국에서 매주 순 자본 유출이 발생한 것은 지난해 10 월 이후 처음이다.
코로나 19 백신 개발 소식에 이어 지난해 4 분기 글로벌 투자자들은 신흥국의 주식 및 채권 시장에 1,800 억 달러의 자금을 쏟아 부었다. 올해도 이런 분위기는 많이 변하지 않았습니다. 1 월에 신흥 시장으로의 자본 순유입은 200 억 달러에 달했으며 2 월에는 추가로 100 억 달러가 추가되었습니다.
그러나 최근 미국 재무부 수익률이 급등하면서 점점 더 많은 투자자들이 신흥 시장에서 벗어나고 있습니다. 신흥국의 자산은 일반적으로 선진국의 채권 수익률이 상승함에 따라 덜 매력적입니다. 저금리 선진국에서 자금을 차입하고 이자율이 높은 신흥국에 투자하는 방식이 효과를 내기 어렵 기 때문이다.
10 년 만기 국채 금리는 5 일 연 1.6 %를 넘어 섰다. 지난해 코로나 19 사건이 확산 된 3 월 9 일 연평균 0.54 %라는 최저치를 기록한 뒤 1 년 만에 1.0 % 포인트 이상 뛰었다. 골드만 삭스는 올해 말 미 재무부 채권 금리가 연 1.9 %까지 상승 할 것으로 내다봤다.
2013 년 글로벌 금융 시장을 강타한 이른바 ‘긴축 공격’에 대한 우려도 커지고있다. 당시 연준이 자산 매입 규모를 줄이겠다 고 발표했을 때 미국 재무부 채권 이자율도 치솟았습니다. 제롬 파월 연준 회장은 통화 완화 정책을 계속하겠다는 정책을 발표했지만 인플레이션과 경제 회복이 예상보다 빠르면 긴축이 발생할 수 있다는 전망도 있습니다.
IIF의 수석 이코노미스트 인 Robin Brooks는 “글로벌 경제가 아직 회복 초기 단계에 있다는 점을 감안할 때 자본이 신흥 경제국에서 부족한 것은 놀라운 일”이라고 말했습니다.
안정락 기자 [email protected]
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