![[그린본드 열풍]ESG 중 당연히 ‘E’… 기업 앞에서 발행](https://image.edaily.co.kr/images/Photo/files/NP/S/2021/03/PS21030400024.jpg "[그린본드 열풍]ESG 중 당연히 ‘E’… 기업 앞에서 발행")
기업들은 전기 · 수소 차 개발과 태양 광 발전소 건설을 위해 녹색 채권을 발행하기 시작했고 자본 시장도 연기금에 적극 투자하고있다. 녹색 채권 시장에 걸림돌이었던 평가 방법론의 부재가 해소되고 정부 차원의 가이드 라인과 다양한 인센티브가 추가되면서 환경 부문에서 ESG 채권 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망된다. 잠시.
2 개월 만에 상장 잔고 99 % 증가
3 일 한국 거래소에 따르면 현재 상장 된 ESG 채권은 총 621 개이며 상장 잔액은 92 조 4700 억원이다. 상장 잔고 기준으로는 사회 채권이 78 조 5893 억원 (85.38 %)으로 과반수를 차지했다. 지속 가능 채권은 7.41 조원 (8.05 %), 녹색 채권은 6.48 조원 (6.57 %)을 기록했다. 이는 주택 금융 공사의 주택 담보 증권 (MBS)을 사회 채권으로 분류하는 데 큰 영향을 미칩니다.
ESG 채권은 채권 발행으로 조성 된 자금을 친환경 (E), 사회적 가치 (S), 거버넌스 개선 및 지속 가능한 성장 (G)과 관련된 투자에 사용해야합니다. 여기에서 녹색 채권을 발행하여 신 재생 에너지, 사회 기반 시설 등 친환경 사업에 투자하기위한 자금을 조달하고 있습니다. 또한 사회적 가치 창출 사업에 투자하기 위해 자금을 조달하는 사회적 채권이 있으며, 친환경 및 사회적 가치 창출 사업에 투자 할 자금을 제공하는 지속 가능한 채권으로 분류됩니다.
그중 녹색 채권 발행이 올해 급증하고있다. 녹색 채권은 지난해 말 기준 31 주로 상장 잔고는 3.3 조원에 불과했다. 그러나 불과 2 개월 만에 27 개의 주식이 발행되었고 상장 잔고는 3 조 1,800 억원으로 99.6 % 증가했다. 특히 지난해 상반기 녹색 채권 발행이 없었고 9 ~ 10 월 10 주가 상장 됐고 상장 잔고는 9600 억원에 불과했다.
타 채권에 비해 녹색 채권의 성장이 괄목 할 만하다. 지난해 말 기준 사회 채권 상장 잔고는 73 조 5,913 억 원으로 2 개월에 걸쳐 4.98 조 원 증가하여 6.79 %에 그쳤다. 지속 가능 채권은이 기간 동안 5.4 조원에서 7.41 조원으로 36.21 % 증가했지만 녹색 채권 성장률의 절반에 못 미친다.
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박경서 고려대 경영 대학 교수는“전 세계적으로 환경 관련 투자가 이슈가되면서 녹색 채권 발행이 늘고있다”고 말했다. “발행자 인 대기업들도 ESG 관리에 대한 관심이 증가함에 따라 ESG 채권 발행도 동시에 증가하고 있습니다.” 그가 설명했다.
바이든 미국 대통령은 기후 변화, 사회 정의, 기업의 책임을 주요 목표로 제시하고 ESG 이념에 따른 정책을 제안했으며 정부는 탄소 의존 경제를 친환경, 저탄소, 녹색 경제. 2006 년까지 총 사업비 30 조원을 투자하겠다고 발표했다).
올해 초 등 대기업 대표들은 신년사에서 ‘ESG 경영’을 내 세웠다. 실제로 올해 롯데 홀딩스를 시작으로 현대 제철, 현대 오일 뱅크, 현대 자동차, SK 등 대기업의 녹색 채권 발행이 집중된 것으로 보인다. SK 하이닉스 등 SK 그룹은 국내 최초로 RE100 (재생 에너지 100 %)에 참여했다. Apple, TSMC 등 글로벌 IT 기업이 RE100에 참여하고 있습니다. 지난해 말 SK 하이닉스의 녹색 채권 수요 예측 5 억달러 규모는 국내외 기관 투자자로부터 54 억달러 (6 조원)를 유치 해 발행 규모 (10 억달러)를 두 배로 늘렸다.
올해 초 수요 예측의 경우 300 억원의 3 배에 해당하는 900 억원의 자금이 조성되어 3 대 1 경쟁률을 기록하며 600 억원으로 늘어났다. 롯데 홀딩스는 롯데 인재 개발원 오산 캠퍼스 친환경 건물 준공 기금 마련을 위해 채권을 발행했다.
특히 전기 자동차와 수소 전기 자동차 제품 개발에 투자하기 위해 창립 이래 처음으로 녹색 채권을 발행하기로했고, 2 조원 이상을 모아 3000 억원을 모금했다. 모집 금액을 초과 한 수요가 모이면서 발행 금액은 4000 억원으로 늘어났다.
또한 현대 제철의 탄소 배출량 저감 및 대기 오염 물질 저감을위한 시설 투자 용 녹색 채권 수요 전망은 발행 규모를 2,500 억원에서 5,000 원으로 늘 렸으며, 자금은 2 조원을 넘어서 예상 금액을 8 배 상회했다. 타임스.
ESG 투자 스케치
분석에 따르면 녹색 채권의 폭발적인 성장은 시장에서 요구하는 4 가지 비트가 하락했기 때문입니다.
작년까지 발행인과 투자자 만 있었고 ESG 채권과 관련된 제도적 부분, ESG 채권 평가와 관련된 적절한 감정인을위한 방법론이 미흡했습니다. 그러나 지난해 하반기부터 정부의 정책 지침과 신용 평가 기관의 ESG 채권 인증 및 평가 관련 사항이 속속 발표됐다.
한화 자산 운용 신용 본부 박태우 부장은“작년까지 녹색 채권 표시 만 있었지만 제도가 확립되지 않았다”고 설명했다.
한편 회계 법인은 국제 자본 시장 협회 (ICMA)와 같은 지침을 고려하여 회사 자체의 판단 기준과 절차에 따라 검증했습니다. 특히 투자자 입장에서 밸류에이션 방식을 확인할 방법이 없다는 사실이 검증의 한계였다. 인증은 또한 등급이 아닌 자격 및 부적격 방식으로 수행되었습니다.
하지만 지난해 말 기준으로 한국 신용 평가, NICE 평가, 한국 기업 평가 등 신평 3 사가 ESG 인증 평가 방법론을 발표하고 ESG 인증 사업에 진출했다. 한신평은 처음으로 ESG 인증에 뛰어 들었습니다. 한기평은 최근 별도의 ESG 센터를 설립 해 박차를 가하고있다.
박태우 과장은“신평 기업들이 ESG 인증 사업을 진행하면서 일반 기업에서도 녹색 채권 발행이 활발히 진행되고있다”고 말했다. 그는“환경부를 포함한 정부의 제도적 지침의 영향은 작년 말에 나왔다”고 말했다.
지난해 12 월 정책 당국은 처음으로 ‘녹색 채권 가이드 라인’을 발표했다. 환경부는 ‘한국 녹색 채권 가이드 라인’을 발표하고 △ 녹색 채권 발행 개요 △ 조달 자금 사용처 △ 사업 평가 및 선정 절차 △ 조달 자금 관리 △ 사후 관리 등 녹색 채권 관리 체계를 발표했다. 보고.
이재민 환경부 장관은“지침 발표 이후 녹색 채권 발행이 급증했다”고 말했다. 그는“가이드 라인 발표 후 구체화 작업을 진행 중”이라며“올해 내 녹색 분류 제를 발표 할 계획”이라고 덧붙였다.
김영진 금융 감독 위원은“앞으로 (ESG 채권 관련) 제도화 (합법화)를 검토 할 예정이다. 사후보고 등 자율 공시를 추진하고 진행 상황을 지켜 보면서 단계적으로 시행 할 것”이라고 말했다.
법인세 수수료 … 인센티브 준비
ESG 채권 발행 확대를위한 다양한 인센티브도 준비 중입니다. 이미 한국 거래소는 발행사가 자금 조달 비용을 절감 할 수 있도록 신규 상장 수수료와 연금 수수료를 면제하고있다. 또한 외부 평가 기관과 업무 협약 (MOU)을 체결하고 재정 지원을 제공하고 있습니다.
또한 정치 세계에 힘을 더하는 측면이기도합니다. 지난해 민형배 민주당 의원이 ‘기후 위기 대응을위한 녹색 금융 활성화 특별 법안’을 대표했다. 제안 된 법안에는 녹색 분류 제에 따른 기업에 자금 조달을 제공 할 목적으로 발행 된 녹색 채권에 대한이자 소득 및 법인세를 제외하는 내용이 포함되어 있습니다. 이는 2025 년 말까지 일시적인 혜택을 제공 할 것입니다.
민 의원은“ESG 채권에서 녹색 채권 비중은 아직 적지 만 향후 증가 할 것으로 예상된다”고 말했다. “우리는 현재 법안의 조항을 논의하고 있습니다. “우리는 합법화를 통해 녹색 세탁 채권이 공개되는 것을 방지하고 녹색 투자 환경 조성에 기여할 것입니다.”