지난주, Reddit의 투자자 Keith Gil (DeepF ** kingValue라고도 함)은 House Financial Services Commission에서 증언했습니다. 질이 “나는 고양이가 아니다”라고 말한 순간, 비디오를 시청 한 사람들은이 “고양이”가 누구인지 즉시 알아 차렸고 누군가가 마신 커피를 키보드에 뿌렸을 수도 있습니다. (Gill의 YouTube ID는 “Roaring Kitty”입니다.)
그냥 웃기는 농담이 아니었다. 길은 진지한 표정으로 화면을 응시하며 세상에서 가장 힘있는 사람들과 이야기를 나누고 있었다. 권력에 대한 태도의 변화였습니다. 길은 기득권이 아닌 팀에 충성을 나타냈다. 이것은 소셜 미디어뿐만 아니라 학교, 문화, 신생 기업 및 금융 부문에서도 일어나고 있습니다.
“반 기득권 ”의 대표자 인 비트 코인 (BTC)은 이번 주 반복적으로 가격이 상승 해 1 조 달러를 넘어 섰고, DOGE와 같은 밈 코인도 크게 상승했습니다. 이 가격 인상의 대부분은 현재의 변화와 관련이 있습니다. 기득권이 신뢰와 영향력을 잃기 시작하면서 대안이 더 많은 관심을 받기 시작했습니다.
변화는 개별 암호 화폐 자산에서만 발생하는 것이 아닙니다. 의회 청문회는 일반 사람들이 자본 시장에 존재하는 구조적 위험을 인식하기 시작했다고 지적했습니다. 이러한 변화가 최근 산업 동향과 결합되면 디지털 자산 부문이 크게 성장할 수 있습니다. 그 분야는 탈 중앙화 금융과 DeFi입니다.
이 개념은 단순히 높은 투자 수익 이상입니다. 더 높은 위험을 감수하려는 사람들에게는 더 많은 투자 수익이있을 수 있습니다. 이 개념은 새로운 금융 시장의 탄생에 관한 것입니다. 그들은 전문 투자자가 만든 것이 아니지만 결국 갚을 것입니다. 이번 주에 이번 움직임에 큰 도약이있었습니다.
후드
게임 탑 주가가 치 솟자 금융 시장에 대한 관심이 집중됐다. 이전에는 소수만이 금융 시장에 관심을 가졌습니다. 기관이 개인 투자자를 희생양으로 삼을 때 사람들은 질문을합니다. 의회 청문회에 많은 관심이 집중된 것은 전례가 없었습니다. 많은 사람들이 답을 찾고 변화의 시작을보기 위해 청문회를 지켜 보았습니다.
한편 DeFi 및 애플리케이션 개발에 대한 관심도 폭발적으로 증가하고 있습니다.
DeFi는 분산 형 P2P 방식으로 대출 및 거래를 수행하는 자동 프로그램을 의미합니다. 블룸버그는 1 월 28 일 미 거래 GameStop 주식 거래가 약 3 억 9,500 만 달러에 달했다고보고했다. 이것은 자동화 된 암호 화폐 거래로는 발생할 수 없습니다. 모든 거래는 동일한 우선 순위로 처리되며 누구도 규칙을 변경할 권한이 없으며 브로커가 특정 주문의 우선 순위를 정하지 않습니다.
DeFi는 몇 년 전 이더 리움 생태계에서 수행 된 실험에서 시작되었습니다. 이 실험은 거래,이자 지불 및 담보 스왑을 처리하기 위해 오픈 소스의 스마트 계약을 배포했습니다. 작년에는 ‘관심 농업’이 큰 인기를 끌었습니다. 이자 농업은 최고의 수익을 얻기 위해 한 플랫폼에서 다른 플랫폼으로 이동하는 행위를 말합니다. 수익률이 세 자리에 도달 한 경우가있었습니다. 그 당시 전통적인 금융 부문의 금리는 0에 가까웠습니다.
그러나 위험은 이익만큼 높았습니다. 많은 플랫폼이 성급하게 작성된 코드로 개발되었고 수많은 버그와 손실이 발생했으며 재 구축 할 방법이없는 경우가 많았습니다. 그러나 혁신이 시작되면 실수가 발생합니다. 게다가 결과는 놀랍습니다.
높은 수익률로 인해 기관이 관심을 기울이기 시작하는 것은 시간 문제였습니다. Genesis Trading (DCG의 자회사 인 CoinDesk의 지배 기업)은 2020 년 3 분기 보고서에서 대출 상품의 성장은 고수익을 추구하는 기관 때문이라고 밝혔다.
그 이후로 몇 달이 지났고 생태계는 그때와 상당히 다릅니다.
DeFi 플랫폼의 경제적 가치는 연초부터 현재까지 거의 3 배로 증가하여 기사 작성 시점에 439 억 달러에 도달했습니다. DeFi 플랫폼은 종종 액세스 및 거버넌스 권한을 제공하는 토큰을 통해 운영됩니다.
시가 총액 기준 상위 100 개 토큰의 총 가치는 $ 83 조이며 24 시간 거래 가치는 $ 16 조를 초과합니다. 시가 총액 기준 상위 10 개 토큰을 추적하는 DeFi Pulse Index는 연간 260 % 성장했습니다.
또한 대부분의 DeFi 애플리케이션의 기반 인 Ethereum은 확장 성이 뛰어나고 에너지를 덜 사용하는 Ethereum 2.0으로의 전환을 시작했습니다. 이것은 Ethereum의 거래량을 위협하는 높은 수수료 문제를 해결할 것입니다. 또한 DeFi 애플리케이션을위한 실행 가능한 플랫폼을 제공하고 전통적인 금융 산업과의 통합 가능성을 열어줍니다.
기관 진입이 증가하고 있습니다. Coinbase Custody는 기관 고객에게 DeFi 토큰 거래 및 위탁 서비스를 제공하고 있으며 올해에도 4 개의 새로운 DeFi 토큰을 등록했습니다. BitGo는 비트 코인을 DeFi 친화적 인 토큰으로 변환 할 수 있도록합니다.
디지털 자산 인수자 인 Trustology는 기관 고객이 DeFi 프로젝트를 검증하도록 돕고 있습니다. 지금까지 개별 토큰을 구매하는 것 외에는 수익을 올릴 수있는 방법이 없었습니다. 그러나 여기에서도 변화가 일어나고 있습니다.
이번 주에 암호 화폐 펀드 관리 회사 인 Bitwise는 여러 토큰의 무게를 추적하는 DeFi 펀드를 출시했습니다. 그리고 미국에 상장 된 일부 신탁 기금이 곧 출시 될 가능성이 있습니다.
지난 몇 주 동안 업계 최대 펀드 관리 회사 인 Grayscale Investments (CoinDesk의 모회사 인 DCG 소유)는 수익 최적화 서비스 제공 업체 인 Yearn Finance, Money Market Aave 및 Data Oracle Chainlink를 제공했습니다. 그들은 동일한 DeFi 프로토콜에 대한 토큰 기반 투자 신탁에 대한 허가를 신청했습니다. (허가 신청은 공개된다는 의미가 아니라 공개 될 가능성이 있습니다.)
새로운 세계
DeFi 자산의 수익은 올해까지 높았지만 위험도 높습니다. 크거나 작은 기술적 문제가 발생하거나 해킹 당할 가능성도 있습니다. 이번 달에도 여러 사례가보고되었습니다.
규제 위험도 있습니다. 2020 년 12 월 미국 재무부의 금융 범죄단 속국 (Finsen, FinCEN)은 거래소가 암호 화폐 수령자의 신원을 수집 할 것을 제안한 후 논란을 일으켰습니다. 이것은 DeFi 혁신을 방해하고 일부 기능을 쓸모 없게 만듭니다.
유동성 위험도 있습니다. 작은 기관 주문조차도 시장을 왜곡 할 수 있으며 필요할 때 판매하기 어려울 수 있습니다. 또한 DeFi 자산의 높은 변동성은 거대한 약세장으로 이어질 수 있습니다.
그러나 전통적인 자본 시장의 구조적 비효율 성과 약점을 조사하기위한 대중의지지와 증가하는 defii 활동과 혁신을 감안할 때 더 많은 사람들이 미래에 관심을 가질 것입니다.
그것은 미래의 자본 시장을 형성하는 사람들과 이러한 프로젝트에 투자하는 사람들에게 희소식이 될 것입니다. 이번 달에는 DeFi 스타트 업을 대상으로하는 3 개의 벤처 펀드를 도입했습니다.
토큰 투자 든 벤처 캐피털이든 DeFi 생태계에 더 많은 기관 자금이 유입됨에 따라 유동성과 합법성이 강화 될 것입니다. 기관 지원은 규제 관용을 제공하고 현재 시장 인프라를 점진적으로 조정하는 데 도움이됩니다.
현명한 투자자는 관련된 위험을 이해할 것입니다. 그러나 엄청난 혁신은 용감한 사람들에게 보상합니다. 그리고 현재 시장 인프라가 도움을 줄 준비가되어 있습니다.
보고서 및 보도 자료는 [email protected]으로 보내야합니다.