미국 화폐 공개로 인한 인플레이션 공포 증가 … 국채 금리가 연내 3을 초과 할 수 있음

22 일 (현지 시간) 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 거래자들은 주식 시장 가격 동향을 확인하고 있습니다. 이날 미 국고채 10 년물 금리는 장중 연 1.39 %로 상승했고, 상대적으로 투자 매력이 떨어지는 주식 시장은 혼조세를 보였다. AP 연합 뉴스

미국 국채 10 년물 금리는 22 일 (현지 시간) 1 년 만에 최고치를 기록하며 시장을 충격에 빠뜨렸다. 주식 시장 상승의 배경이었던 저금리 시대가 끝나고 ‘이자율 반격’이 시작된 것으로 분석됐다.

미국 재무부 시장의 기준이되는 10 년 금리는 같은 날 연 1.37 %로 마감했다. 일 중에는 연간 1.39 %로 증가했습니다. 올해 초 (연간 0.91 %)에 비해 46bp (1bp = 0.01 % 포인트) 상승했다. 미국 30 년 만기 국채의 이자율도 연 2.18 %로 치 솟아 지난해 1 월 이후 최고치를 기록했다.

그 여파로 기술주 중심의 나스닥 지수는 뉴욕 증권 거래소에서 2.46 % 하락했습니다. 테슬라 (-8.55 %), 애플 (-2.98 %), 아마존 (-2.13 %), 마이크로 소프트 (-2.68 %) 등 저금리의 수혜자로 간주되는 대형 기술 주가 직접 타격을 입었다.

월스트리트에서는 미국 재무부 채권 금리가 더 상승 할 것이라는 많은 견해가 있습니다. 미국 투자 전략 회사 인 Alpha Book의 수석 이코노미스트 인 Martin Mullon은 Bloomberg News에 “10 년 만기 국채 수익률은 쉽게 연간 2 %를 초과 할 것”이며 “연중에 연간 3 %를 초과 할 수있다”고 말했습니다.

코로나 19 백신 확산으로 경기 회복 기대감이 높아졌고, 조 바이든 행정부와 여당 민주당이“돈 공개 ”를 가속화하면서 인플레이션에 대한 기대감이 높아지고 있기 때문에 미 재무부 금리 급등이 분석됐다. . 민주당은 하원 예산위원회에서 1 조 9 천억 달러의 ‘슈퍼 부양책’을 통과시켰다.

월스트리트 저널은 “국채 수익률 상승은 경기 회복에 대한 기대를 반영한다”고 말했다. 나는 가지고있다.” 시장에서 미국 중앙 은행 (Fed)의 기본 금리 인상은 예상보다 빠를 것으로 예상됩니다 (2024).

한국에서 금리는 빠르게 상승하고 있습니다. 3 년 국고채 금리는 23 일 연 1.02 %로 4 월 28 일 (연간 1.033 %) 이후 최고치를 기록했다. 10 년 만기 국고채 금리는 전날 1.92 %로 2019 년 4 월 이후 최고치를 기록했다.

미국 10 년 만기 국채 수익률이 연간 1.4 %에 근접
하원 예산위원회 1 조 9000 억원 부양책 통과 … 인플레이션 압력 상승

미국 월스트리트에 경고등이 켜져있었습니다. 미국 재무부 채권 금리는 가파르게 상승합니다. 10 년 만기 국고채 금리는 지난해 8 월 신종 코로나 바이러스 감염증 (코로나 19) 여파로 0.5 % 초반대로 하락했지만 올해 1 월 초에는 0.9 %로 상승 해 연 1.39 %에 달했다. 22 일 (현지 시간) 하루 중. 란. 월스트리트에서는 미국 재무부 채권 금리 인상이 당분간 계속 될 것이라는 광범위한 전망이 있습니다.

수석 경제 고문 인 Mohamed L. Allianz는 “시장 분위기가 바뀌 었습니다. “시장의 관심은 금리가 더 상승 할 것인지 아닌지가 아니라 과도하게 큰 움직임이 언제 나올 것인가?”

인플레이션에 대한 우려는 미국 '통화 출시'에서 커지고 있습니다 ...

경제 회복에 대한 우려 + 연준 조기 긴축

국채 금리의 상승은 코로나 19 백신의 확산으로 인한 경제 회복에 대한 기대입니다. 이로 인해 미국 중앙 은행 (Fed)이 신속하게“돈을 보유”할 것이라는 우려가 있습니다. 마켓 워치는 “미국 경제가 정상화 될 것으로 예상됨에 따라 연준의 금리 인상시기가 가속화 될 것이라는 투자자들 사이에 많은 예측이있다”고 말했다. TD Securities는 “시장은 연준의 축소 (자산 매입 감소)가 내년 상반기에 시작될 것으로 예상하고 기본 금리 인상은 2023 년 중반에 시작될 것”이라고 분석했다. Goldman Sachs는 또한 “시장에서 우리는 2024 년부터 연준의 기본 금리 인상 예상 시간을 보았지만 우리는 2023 년 중반을 기대하고있다”고 말했다.

조 바이든 행정부와 여당 민주당의 ‘공격적 자금 유출’도 국채 금리 상승을 촉발시켰다. 미국은 코로나 19 대응을 위해 지난해에만 5 회 부양책을 통해 약 3.7 조 달러를 쏟아 부었다. 또한 다음달 14 일까지 1 조 9000 억 달러 규모의 초대형 부양책 처리를 추진하고있다. 이를 위해 민주당은 하원 예산위원회에서 1 조 9 천억 달러의 부양책을 통과 시켰습니다. 재닛 옐런 재무 장관은 뉴욕 타임스가 주최 한 컨퍼런스에서“재정 능력이 더 많다”며 과감한 부양책의 필요성을 강조했다.

1 조 9 천억 달러의 부양책이 통과되면 미국이 코로나 19 대응에 투자 한 총 금액은 5 조 6 천억 달러로 늘어날 것입니다. 이는 작년의 연방 정부 예산 (4 조 7900 억 달러)보다 많은 금액입니다. Nancy Pelosi 하원 의원은 “우리는 더 많은 일자리를 창출하기 위해 추가 법률이 필요합니다”라고 말했습니다. 1 조 9 천억 달러의 부양책은 끝이 아닙니다.

인플레이션 우려에 대한 슈퍼 부양책 패키지

이러한 공격적인 자금 방출은 인플레이션 기대로 이어집니다. 17 일 발표 된 미시간주의 예상 인플레이션 율은 3.3 %로 전월보다 0.3 % 포인트 올랐다. 2014 년 8 월 이후 6 년 6 개월 만에 최고 수준 (3.4 %)입니다.

미국 투자 전략 회사 인 Alpha Book의 수석 이코노미스트 인 Martin Mullon은 “J · J 쇼 (Janet Yellen과 Jerome Powell의 슈퍼 재정 정책 및 슈퍼 통화 정책)가 있습니다. 국채 금리는 중단되지 않습니다. 당분간 요금. ” . 그는“10 년 만기 국채의 이자율은 쉽게 연 2 %를 넘을 수 있고 올해 중반에 연 3 %를 넘을 수있다”고 예측했다.

국채 금리의 급등은 기업과 가계의 재정적 부담을 증가시켜 경제 회복을 저해 할 수 있습니다. 10 년 국채의 금리는 미국에서 모기지 론, 자동차 모기지 론, 학자금 대출의 기준 금리로 널리 사용됩니다. 채권 대 주식의 매력은 주식 시장과 신흥 시장에서 자본 유출로 이어질 수 있습니다.

그러나 금리 인상이 경기 회복과 주식 시장 상승 추세를 약화시킬 수준이 아니라는 분석이 여전히 존재한다. 뱅크 오브 아메리카는“대형 S & P 500 기업의 평균 장기 수익률은 연간 약 3 %”이며“연준이 10 년 만기 국채 금리를 기준 금리로 인상하기 전까지는 어려울 것”이라고 예측했다. 연간 3 %. ” 투자 잡지 인 Barence는“많은 월스트리트 전략가들은 10 년 만기 국채 수익률이 단기적으로 그 수준 (연간 3 %)에 도달 할 것으로 예상하지 않습니다.

이 점에서 시장은 파월 회장의 ‘입’에 주목하고있다. 파월 회장은 23 일과 24 일 이틀 동안 상원 및 하원 청문회에 참석할 예정입니다. 파월 회장은 미국 고용이 정상화 될 때까지 기준 금리를 빠르게 인상하거나 양적 완화를 축소하지 않을 것이라는 그의 견해를 표명했습니다.

워싱턴 = 주용석 기자, 김익환 기자 [email protected]

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