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경기 부양책에 대한 기대와 국채 물량 부담의 영향
국제 유가와 생산자 인플레이션도 원인입니다
한은 국고 매입 규모 등 대책에 대한 관심
“금리 급등시 주식 시장 부담”

한미 국채 수익률은 장기 채권 중심으로 코로나 19 발발 전 수준으로 상승했다. 양국은 재정 확대로 경기 회복이 가속화 될 것이라는 기대감으로 금리를 올릴 것으로 분석됐다. 자금 조달을위한 국채 발행 증가의 부담. 15 일 서울 채권 시장에서 국고채 10 년 만기 율은 연평균 0.04 % 포인트 오른 1.871 %로 2019 년 5 월 13 일 (1.874 %) 이후 1 년 9 개월 만에 최고치를 기록했다. 30 년 만기 국채 금리도 2.012 %로 2018 년 11 월 29 일 (2.014 %) 이후 2 년 2 개월 만에 최고치를 기록했습니다. 30 년 만에 이자율이 2 %까지 오른 것은 2019 년 3 월 19 일 이후 처음이다. 10 년 만기 국채 금리는 12 일 1.21 %로 금융 시장이 코로나 19 충격을받은 지난해 3 월 이후 최고치를 기록했다. 미국 30 년 금리는 지난해 2 월 이후 처음으로 2.01 %로 상승했다. 년. 일반적으로 단기 금리는 기준 금리의 영향권이지만 장기 금리는 경제와 인플레이션을 반영하여 움직입니다. 조 바이든 미국 대통령의 1 조 9 천억 달러의 경기 부양책으로 경제 성장이 확대 될 것이라는 기대가 미국 장기 채권 수익률을 높이고 있습니다. 자금 조달을위한 국채의 양을 늘리는 것도 공급과 수요 측면에서 이자율 상승 (국채 가격 하락)의 요인입니다. 국제 유가 상승에 따른 ‘예상 인플레이션’도 금리 상승에 영향을 미치고 있습니다. 시장은 향후 10 년간 미국의 물가 상승률 (BEI)을 연 2.21 %로 2014 년 이후 가장 높은 수준으로 전망하고있다. 권도현 국제 금융 센터 부 전문가는“평균 가격 목표제”를 분석했다. 인플레이션 율이 일정 기간 2 %를 넘어도 금리가 오르지 않는다는 연방 준비 제도 (Fed)는 인플레이션을 유발한다.”중국 생산자 물가도 변수로 등장했다. 중국 1 월 생산자 물가 지수 ( 지난 10 일 공개 된 PPI)는 지난해 같은 달 대비 0.3 % 상승한 뒤 1 년 만에 상승세로 돌아 섰다. 이에 따라 세계 공장 인 중국이 다시 인플레이션 수출 환경을 조성한 것으로 진단됐다. 하이 투자 증권 전문 위원은“중국의 인플레이션 압력이 세계로 수출되고 있다는 점에서 미국 소비자 물가에 영향을 미칠 여지가 더 크다”고 지적했다. 국내 장기 국채 금리 인상도 4 차 재난 지원 기금 등 재정 확대에 큰 영향을 미치는 것으로 분석됐다. NH 투자 증권 강승원 연구원은“추가 예산 편성으로 정부 지출의 성장 기여도가 증가 할 것이며 1 분기 성장률은 예상보다 높을 가능성이 높다”고 말했다. 최근 수출 호조를 감안하면.” 추가 예산과 국채 발행액이 아직 밝혀지지 않아 채권 시장은 여전히 ​​불안정하다. IBK 투자 증권 김지나 연구원은“25 일 열리는 금융 통화위원회 통화 정책 회의에 보충 내용이 나오면 대응책을 파악할 수있을 것”이라고 전망했다. 한은 국채 매입 규모 등. ” 경기 회복을 반영한 이자율의 점진적인 상승은 주식 시장에 부정적이지 않다. 문제는 인플레이션을 수반하는 금리 급등입니다. SK 증권 이효석 연구원은 “2018 년 2 월과 11 월에도 금리 상승으로 주가가 하락 해 국고채 금리가 상승하면 주식 시장에 부담이 될 것”이라고 전망했다. 한광덕 선임 기자 [email protected]

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