삼성, 3 년 만에 M & A 공식화 … SK 현대 자동차 등
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지난달 28 일 삼성 전자 최윤호 대표 (CFO)는“기존 산업 시장 리더십을 공고히하고 신산업 지속 성장 기반을 강화하겠다”고 말했다. “자신의 자원을 적극 활용하여 시설 투자를 전략적으로 확대하고 M & A를 추진하겠습니다.”
2017 년 미국 자동차 전장 업체 하만 (9.3 조원)을 인수 한 지 5 년 만에 처음이다. 업계는 반도체 관련 업체 인수 가능성이 높다. 이는 엔비디아의 ARM 인수, AMD의 자일링스 인수, SK 하이닉스의 인텔 낸드 사업부 인수 등 주요 글로벌 기업의 승계가 가속화되고 있기 때문이다.
그룹은 지난해 12 월 11 일 미국 로봇 회사 인 보스턴 다이내믹스의 지분 80 %를 88 억 달러 (96800 억원)에 인수하겠다고 밝혔다. 현대 자동차 30 %, 20 %, 의의 선 회장 20 %, 10 %가 참가한다.
의선 의선 회장은 지난해 10 월 자동차 (50 %), 개인 항공 (30 %), 로봇 (20 %) 등 미래 신산업의 3 대 기둥을 발표했다. 현대 자동차 그룹은 지난해 미국 앱 티브와 자율 주행 합작 회사 모탈 (Motal)과 합작 회사를 설립하면서 20 억원 (2 조 2000 억원)을 지출했다.
그룹은 지주 회사 SK, E & S와 함께 미국 수소 연료 전지 업체 인 플러그 파워에 15 억달러 (1 조 6000 억원)를 투자 해 지분 9.9 %로 최대 주주가됐다. 인텔의 낸드 사업부 인수에 무려 90 억원 (9 조 9000 억원)을 투자했다. 이번 인수 합병을 통해 SK 하이닉스는 삼성 전자에 이어 세계에서 두 번째로 큰 NAND 메모리 사업으로 부상 할 것이다. NAND 시장 점유율은 12 %에서 23 % (2 분기 기준)로 상승 할 것입니다.
누적 적자 5 조원을 기록한 스마트 폰 사업을 대폭 축소하는 대신 전기차 부품 및 로봇 시장에서 거점을 확대하고있다. 마그나와 전기 자동차 합작사 설립 투자 규모는 9 억 2500 만달 러 (1 조 1,750 억원) 다. 이미 2018 년 LG 전자는 지주 회사 LG와 함께 자동차 전장품 (VC) 램프 업체 ZKW의 지분 100 %를 1 조 4000 억원에 인수했다. 한편 자동차 전장 소재 사업부는 LG 그룹 사업부에 매각한다.
콘텐츠와 매치 ‘네이버’… 한화의 미래는 ‘우주’
그룹은 항공 우주 및 방위 산업 관련 M & A에 주력하고있다. 국내 유일의 위성 시스템 수출 업체 인 셋렉 아이의 지분 30 %를 1,095 억원에 인수하여 최대 주주가되었습니다. 한화 시스템은 332 억원을 투자 해 저궤도 위성 안테나 업체 키 메타의 지분 9.11 %를 인수했다.
두산 그룹 구조 조정 인수를 앞두고있다. 인수 가격은 8000 억원 ~ 1 조원으로 추정된다.
‘의 행동도 특이하다. 네이버는 지난달 20 일 세계 최대 웹 소설 플랫폼 인 왓 패드를 6,530 억원에 인수 해 세계 1 위 콘텐츠 기업이됐다. 왓 패드 주식의 매입가는 네이버 주식으로 결제 할 수 있습니다. 네이버는 1 주일 뒤인 지난달 27 일 엔터테인먼트 자회사 BNX에 4,1,190 억원을 투자 해 지분 49 %를 인수하기로했다. 엔터테인먼트 플랫폼 시장에서 글로벌 성장을 가속화합니다.
네이버는 2017 년 6 월 5,000 억원, 2019 년 10 월 (각 1,500 억원), 3,000 억원을 시작으로 지분 교환을 통한 콘텐츠 물류 경쟁력 강화를 모색하고있다.
또한 2019 ~ 2021 년 연간 3 ~ 4 조원의 설비 투자를 통해 2023 년까지 전기차 배터리 생산 능력을 200GWh까지 확장 할 계획이다. 이 경우 2023 년까지 전기차 배터리 생산을 85GWh로 확대하기 위해 2018 년부터 2023 년까지 총 7 조 ~ 8 조원의 시설 투자가 이루어질 예정이다.
한국 경제 연구원에 따르면 지난해 3 분기 말 기준 100 개 상장 기업의 누적 영업 현금 흐름 (OCF)은 74 조 700 억원으로 지난해 같은 기간보다 45.3 % 증가했다. 같은 기간 현금성 자산은 20.8 % 증가한 11.3 조원으로 지난 5 년간 최고치를 기록했다.
사실 이들 기업의 주가도 올해 사상 최고치를 다시 썼다. 삼성 전자는 지난달 11 일 9,800 원으로 사상 최고치를 기록했고, 현대차도 애플 카 콜라보레이션 가능성이 부각되면서 지난달 20 일 보도 가격을 277,000 원으로 변경했다. LG 전자도 롱 박스를 돌파 해 19 만 3000 원 (1 월 22 일)까지 올랐고, SK 하이닉스도 1 월 25 일 13 만 5000 원으로 최고가를 기록했다.
M & A의 세 가지 이유… 성장주 밸류에이션 변동성 ‘주의’
이러한 대기업들이 M & A와 투자 확대에 적극적으로 참여하는 이유는 무엇입니까? 세 가지 주요 유형이 있습니다. △ 융합 산업 패러다임에서 이종 산업 경쟁력 확보 △ M & A를 통한 독점 지위 강화 △ 실제로 제로 금리 시대에 유동성이 넘쳐 부담없이 M & A가 가능하다고 설명했다.
한 대기업 신용 업계 관계자는“코로나 19, 디지털, 무법 등 산업 패러다임 전환이 가속화되고있는만큼 M & A를 통한 사업 구조 변화가 가장 빠른 적응 방법”이라고 말했다. 또한 금리가 더 하락함에 따라 국내 기업뿐만 아니라 글로벌 M & A도 크게 증가했습니다.”
또 다른 업계 관계자는“현대 자동차, LG, SK 등 모든 기업이 사업 구조를 재편하고있다. 그는“다각화가 아니다”며“효과적인 사업 구조 조정을 위해 M & A를 통해 핵심 기술을 순조롭게 구매하고있다”고 말했다.
그는“총 통화 (M2)의 성장률은 작년에 18 % 증가했으며 올해도 약 15 % (작년을 제외한 지난 5 년간 M2의 평균 증가율은 약 5 %)가 될 것이라고 말했다. ). 크게 조정되지 않을 것입니다.” 이것은 보수적 인 신용 업계에서는 다소 이례적입니다.
“전보다 보이지 않는 미래 가치가 주가 평가에 반영되어 코스피 지수가 3,000 선까지 올랐다”고 말했다. 그것은 그것보다 더 불안정 할 수 있습니다.”라고 그는 조언했다.
예를 들어, 1 년 전 현대 자동차의 관점과 최근의 관점이 많이 바뀌었고 내년에 어떻게 변할 것인지 정확히 알 수 없습니다. 지금은 기대가 높지만 기복이 큰 무대에서 극적으로 긍정적 인면을보고 있다고 판단했습니다.
키스톤 PE 손창배 대표는“대기업 인수 합병은 새로운 전략이 아니다. “최근 산업 변화에 촉발 된 M & A 수요가 폭발적으로 증가했다. 대기업이 M & A에 가면 3 ~ 5 년의 단기 실적에 집착 할 필요가 없다. 금융 투자자 (FI)에게 불리 할 수있다. ” 그러나 그는“대기업의 재정력이 무한하지 않기 때문에 특정 트렌드를 거쳐 금융과 중소기업에 다시 기회가 올 것”이라고 말했다. “이러한 경쟁을 통해 거래, 입찰, 인수 후 통합 (PMI)에서 FI의 경쟁력은 더 높아질 수 있습니다.”