KOSPI 지수는 단기 조정 후 반등했습니다. 분석에 따르면 미국의 경기 정지 사건으로 ‘버블 경계 이론’이 커지고 있지만, 아직 버블 붕괴의 구체적인 징후가 보이지 않았기 때문이다. 그럼에도 불구하고 걱정없이 시장을 볼 수있는 상황은 아니다. 경기 정지 상황이 아직 진행 중이고 코스피 지수가 하루 평균 2 ~ 3 % 상승 또는 하락하고있어 변동성에 대한 대비가 필요하다고 판단된다.
어떤 지표를 봐야할까요
한국 투자 증권은 1 일 한국 주식 시장의 방향을 측정하기 위해 3 개의 외부 지표를 제시했다. 첫째, 미국 주식 시장의 변동성이 축소되었는지 여부. 대표적인 지표는 공포 지수 (VIX)와 공포 지수 (VVIX)의 변동성 지수입니다. VIX 지수는 향후 30 일 동안 시카고 옵션 거래소에 상장 된 S & P500 지수 옵션의 변동성에 대한 시장 예측을 나타내는 지수입니다. VIXX 지수는이 공포 지수의 변동성을 나타내는 지표입니다. 지난달 29 일 (현지 시간) 기준 VIX와 VVIX 지수는 각각 33.09 %와 137.33 %로 연평균을 훨씬 상회했다. 한국 투자 증권 김대준 연구원은“VIX 기준이 25 % 이하이고 VVIX 기준이 100 % 이하라면 주식 시장이 안정권에 진입 한 것으로 볼 수있다”고 말했다. 설명했다.
두 번째는 중국 상하이 은행 간의 금리 변동 (SHIBOR)입니다. 중국 중앙 은행이 경제가 회복되고 유동성을 회복했다고 판단하면 금리가 가장 먼저 반응하기 때문이다. 14 일의 시간당 금리는 지난달 29 일 3.8 %로 급등하면서 신흥 시장에 냉수를 쏟아 부었다.
마지막으로 외국인 순매수 액이다. 외국인 투자자들은 지난달 26 일 1 조 9,848 억원, 27 일 6,290 억원, 28 일 1 조 5773 억원, 29 일 1 조 4,311 억원 순매도 해 증시 하락폭을 가중시켰다. 일일 추세가 바뀌 었습니다. 규모는 크지 않지만 1,000 억원 순매수로 전환됐다. 덕분에 코스피 지수도 2.70 % 상승 반전에 성공했다.
무엇을 살
대외 변동성 증가로 증시 조정이 진행 중이지만 국내 증시 내부 상승세는 여전히 유지되고있는 것으로 평가된다. 글로벌 경기 회복과 그린 뉴딜을 앞두고 한국 기업의 실적이 개선 될 것이라는 기대가있다. 국내 주식 시장을 주도하고있는 자동차, 화학, 반도체의 12 개월 예상 순이익 추정치가 2020 년 10 월 초보다 20 % 상향 조정되었습니다.
따라서 전문가들은 당분간 시가 총액이 가장 높은 주식에 집중하는 전략을 권장합니다. 증권 시장 상위 10 대 기업의 시가 총액은 주식 시장에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. 증권 시장 순이익에 대한 상위 10 개 종목의 기여도는 올해 43.1 %에서 내년 46.4 %로 확대 될 전망이다. 현재 증권 시장 상위 10 개 종목의 시가 총액 점유율은 49.2 %이다. 2000 년 5 월에는 62 %까지 치솟았습니다. 이는이 사이클에서 상위 시가 총액 주식의 집중도가 여전히 높다는 것을 의미합니다.
시장의 주축 인 ‘동학 개미’의 투자 방식이 변화하고 있다는 점도이 분석에 기여하고있다. 1 월 개인 순매수는 삼성 전자(83,000 + 1.22 %) 현대 모비스(335,500 + 5.67 %) 현대 자동차(238,500 + 4.15 %) SK 하이닉스(125,000 + 2.04 %) 기아 자동차(90,000 + 9.09 %) LG 전자(158,000 + 3.27 %) 시가 총액의 상위 주식에 집중되었습니다. 주식 시장의 변동성이 확대됨에 따라 외국인, 기관 등 시가 총액 상위주에 집중하며 안전한 주식에 집중 투자하고 있습니다.
최근 글로벌 시장에서 주목을 받고있는 그린 및 모빌리티 테마 관련 주식에 주목할 필요가 있다는 지적이다. 정 명지 삼성 증권 투자 정보 팀장은 “과열이 가장 큰 나쁜 소식이라면 수정이 가장 큰 장점”이라고 말했다. 삼성 증권은 삼성 전자 네이버(348,000 + 1.46 %) 삼성 SDI(745,000 + 1.50 %) 카카오(441,500 + 0.11 %) 기아 자동차 SK 이노베이션(316,000 + 12.86 %) LG 전자 삼성 물산(130,500 + 0.38 %) 삼성 전기(206,000 + 0.98 %) 한화 솔루션(51,500 + 3.41 %) 이번 주 추천 이벤트로 등이 발표되었습니다.
중소 주에 대한주의가 필요하다는 의견이있다. 코스피와 코스닥의 3 개월 격차가 18.5 %로 벌어졌다. 그럼에도 불구하고 코스닥 중소 주에 온기가 퍼지기까지는 시간이 걸릴 것이라는 분석이다. KOSPI 대비 코스닥의 상대 주가는 아직 반등하지 않은 미국 NFIB 중소기업 낙관 지수와 연계되는 경향이 있습니다. 삼성 증권 김용구 연구원은“미국 바이든 정부의 추가적인 경기 부양책이 의회 합의에 도달하고 중소기업에 대한 낙관 지수가 반등하면 국내외 시장에서 대형주에서 중소형주로 규모 순환이 가능할 것이라고 분석했다. .
고재연 기자 [email protected]