[초점] Bitcoin (ft. Ray Dalio)과 같은 새로운 것에 투자하는 방법

[블록미디어] “Bitcoin의 가장 큰 위험은 성공입니다. (생략) 그래서 저는 비트 코인을 장기적인 옵션으로 생각합니다. 80 %를 잃어도 괜찮은 돈을 투자하겠습니다.”

이것은 Bridgewater Associates를 이끄는 전설적인 헤지 펀드 매니저 Ray Dalio의 결론입니다.

편지 형식의 비트 코인 보고서는 1 월 28 일 브리지 워터 웹 사이트에 게시되었습니다. ‘비트 코인에 대한 나의 생각’이라는 제목으로.

서문은 달리 오가 썼습니다. 25 페이지의 긴 기사가 이어집니다. JPMorgan과 같은 월스트리트 투자 은행은 유사한 보고서를 발표했습니다. 세계 최대 자산 관리자 인 Blackrock은 또한 비트 코인 선물을 설명하는 문서를 증권 거래위원회 (SEC)에 게시했습니다.

Bridgewater의 문서는 아마도 이들 중 가장 중요 할 것입니다. 심지어 대규모 기관 투자자들이 비트 코인을 어떻게 보는지 언급하고, 그들이 투자한다면 그렇게 할 것입니다.내가 했으니 까.

결론은 이것입니다.

첫째, 새로운 부의 저장소를 찾아야합니다.

둘째, 비트 코인은 기관 투자자들에게 너무 작은 시장입니다.

셋째, 저와 같다면 (Ray Dalio 자신) 80 % 비행 할 생각으로 들어갑니다.

100 만원 투자. 20 만원 밖에 남지 않아도 괜찮 으면 투자하는 것입니다. 얼마나 벌 수 있는지 직접 언급하지 않습니다. 나는 가족을 세우고 계산합니다. 또한 85,000 달러가 있습니다.

다음은 몇 가지 중요한 발췌문입니다. 마지막에는 Ray Dalio가이 보고서를 어떻게 작성 했는지도 생각했습니다.

# 비트 코인이 디지털 금이 될 것인가
실질 이자율이 음수이면 새로운 부의 저장소가 필요합니다. 전통적으로 금이이 역할을했습니다. 금은 수확량을주지 않습니다. 채권은 아직이자를 지불하고 주식은 배당금을 지불하지만 금은 그렇지 않습니다.

그러나 다른 자산이 파괴되면 부의 저장소로 적합합니다. 국가 내에서 또는 국가간에 갈증이 커지면 금은 통화와 달리 한 국가에 묶이지 않는 이점도 있습니다.

비트 코인을 ‘디지털 골드’로 받아들이면 비트 코인을 금과 유사한 개념으로 생각할 수 있습니다.

금의 공급은 2 %로 일정합니다. 사실, 대부분의 비트 코인은 채굴되었으며 공급량은 2 천 1 백만으로 설정되어 있습니다.

공급이 이렇게 설정되면 수요가 가격을 결정합니다.

# 변동성이 너무 높습니다
금과 비트 코인의 매출액을 비교하면 두 자산이 얼마나 다른지 알 수 있습니다. 금의 회전율은 비트 코인보다 훨씬 낮습니다.

비트 코인은 주식 및 채권에 비해 변동성이 매우 높습니다.

# 매우 높은 규제 불확실성
두 가지 예상 경로가 있습니다. 규제 불확실성은 수년에 걸쳐 발전 할 것으로 예상됩니다.

첫째, 비트 코인 및 암호 화폐 사용을 억제합니다. 그것은 전통적인 법정 화폐를 침식시킬 것이라는 두려움 때문입니다. 현재 형태로이 자산의 개발을 차단합니다. 또는,

둘째, 장기적으로 자산으로서의 신뢰를 높일 수있는 규제 환경을 조성합니다. 이 과정에서 변동성이 증가합니다.

대표적인 예는 2017 년부터 중국 정부가 시행 한 강력한 암호 화폐 단속 ​​정책입니다.

우리의 가장 큰 관심사는 중앙 은행 디지털 통화입니다. 이것이 확산되어 부를 절약하는 디지털 저장소로 공식화되면 정부는 Bitcoin과 같은 비정부 통화와 경쟁하지 않을 것입니다.

비트 코인의 성공은 비트 코인의 가장 큰 위협입니다.

# 자금이 금에서 비트 코인으로 이동하면 어떻게 되나요?
우리는 금과 비트 코인을 하나의 투자 풀로 설정하고 자금이 금에서 비트 코인으로 이동할 때 가격 변동을 추정했습니다.

금에서 비트 코인으로 자금이 10 % 포인트 전송 될 때마다 비트 코인 가격은 50 % 포인트 상승했습니다. 금과 비트 코인의 비율이 같으면 비트 코인의 가격은 최소 $ 85,000입니다.

이 추정치는 유동성 또는 가격 반영 효과를 고려하지 않은 보수적 인 계산입니다. 사실,이 금액의 이동은 공급 압박을 유발하고 비트 코인 가격은 더욱 높아질 것입니다.

Bridgewater, Gold → BTC 10 % P 이동, BTC 50 % P ↑ … “지분의 30 %에 $ 50,000”

Bridgewater, Gold → BTC 10 % P 이동, BTC 50 % P ↑ … “지분의 30 %에 $ 50,000”

# 비트 코인 시장이 너무 작음
비트 코인 시장은 주식, 채권, 금,은, 철에 비해 작은 시장입니다. 비트 코인이 1로 설정되면 미국 주식 시장은 130.4이고 금 시장은 11.4입니다.

일일 거래량도 금에 비해 매우 적습니다.

대규모 기관 투자자의 관점에서. 비트 코인 투자에 필요한 철저한 위탁 시스템, 안전 조치, 보험 장치 등 기본 인프라가 극히 부족합니다.

# 레이 달리 오의 심장
Ray Dalio는 1975 년부터 헤지 펀드를 관리해 왔습니다. 그가 만든 Bridgewater는 50 년 동안 최고의 헤지 펀드로 성장했습니다. 또한 Fortune의 5 번째 가장 중요한 미국 기업으로 선정되었습니다.

Bridgewater의 대표적인 투자 전략은 글로벌 매크로 투자입니다. 이는 Gamestop과 같은 개별 주식을 공매도하는 것이 아니라 거시 경제 움직임을보고 대담한 라인에 투자하는 것을 의미합니다.

Ray Dalio의 1 월 30 일 Washington Post와의 새해 대화 미국이 그렇게 많은 달러를 풀면 어떻게 될까요,이 걱정이 나옵니다. 새로운 부의 상점 찾기이야기의 연장선입니다.

비트 코인 보고서의 서문에서 그는 비트 코인 이외의 다른 암호 화폐와 디지털 통화도 부의 저장소 역할을 할 수 있다고 썼습니다.

“비트 코인이 성공할 것이라는 보장은 없습니다. 어쨌든 새 저장소를 찾으십시오. 그래서 저는 비트 코인 연구를했고 그 결과 장기적인 선택이라고 생각했습니다.”

뭔가를 찾고 있어요. 우리는 고객에게 큰 변화가 다가오고 있음을 알리고 준비 중입니다.

그는 어떤 변화를 걱정하고 있습니까?

# 시스템 위험
Washington Post와의 인터뷰에서 GameStop에 대해서도 이야기합니다. 면접관이 시장에 대한 반란인지 묻기 때문에 그는 다음과 같이 말합니다.

“저도 그 나이에 투자를 시작했습니다. 나는 반항적이었고, 투자하고 시장을 부수기 위해 나만의 방식으로 무언가를하고 싶었습니다 (주먹 흔들기). 내가 걱정하는 것은 전반적인 분노, 증오, 서로를 해치려는 욕망입니다. 시스템이 위험합니다.”

2008 년 금융 위기와 2020 년 코로나 위기. 12 년이 흘렀지만 부의 불평등 문제는 쌓이고있다.

비트 코인은 많은 대안 중 하나입니다. 이전 보고서의 내용은 친숙 할 수 있습니다. 높은 변동성과 작은 시장 규모는 대중화로 해결할 수 있습니다.

문제는 규제 문제입니다. 규제 당국은 시스템 위험을 감지하고 사전에 대응할 준비가되어 있습니까? 나도 몰라. 이러한 불만은 월스트리트 베데스와 같은 게시판에서 폭발적으로 증가했습니다.

Ray Dalio의 보고서에서 서문, 텍스트 및 인터뷰에 이르기까지 중요한 단어가 많이있었습니다. 이것은 특히 기억에 남습니다.

“새로운 방법, 새로운 방법, 오래된 방법, 오래된 것이 항상 대체됩니다. 이것이 진화의 원리입니다.”
(사실 나는 더 나은 사람들이 와서 이것을 대체 할 것이라고 생각합니다. 그것이 모든 것의 진화가 작동하는 방식이기 때문입니다. .)