“우리는 3 년 이내에 의미있는 인수 합병 (M & A)을 촉진 할 것을 약속합니다.”
삼성 전자 최고 재무 책임자 (CFO 겸 사장)가 28 일 열린 컨퍼런스 콜에서 M & A 프로모션을 공식화하면서 시장의 관심은 자동차 반도체 산업에 집중되고있다. 삼성 전자가 M & A를 통해 시너지를 얻을 수있는 핵심 사업이기 때문이다. 투자 은행 (IB) 업계는 “많은 준비가 진행 중”이라는 최 회장의 발언에 주목하고있다. 삼성이 마감일까지 제안한 것도 거래가 상당히 진행되었다는 신호로 받아들이고있다.
○ 자동차 반도체를 선택해야하는 이유
31 일 삼성 전자와 M & A 업계에 따르면 인수 대상 기업은 네덜란드의 NXP, 미국의 텍사스 인스트루먼트 (TI), 일본의 르네사스 다. 업계에서는 삼성 전자가 NXP 인수를 고려하고 있다는 점이 꾸준히 제기되고 있지만, 삼성 전자는 오랫동안 여러 기업 중에서 가장 적합한 대상을 찾고있는 것으로 알려졌다. IB 업계 관계자는 “삼성 전자는 이미 2019 년 NXP와 TI 사업장에 대한 실사를 실시했다”고 말했다. 최 사장은 컨퍼런스 콜에서 “지난 3 년 동안 M & A 목표를 매우 꼼꼼하게 검토 해왔다”고 설명했다.
삼성 전자가 자동차 용 반도체를 꼽은 이유는 성장 잠재력 때문이다. 시장 조사 업체 가트너에 따르면 2018 년 한 대의 자동차에 들어있는 반도체의 양은 약 400 달러 였지만 자율 주행 차가 대중화되는 2024 년에는 1,000 달러를 넘어 설 것으로 예상된다. 자동차 산업의 보수적 인 특성으로 인해 반도체가 납품 될 때까지 장기적인 검증이 필수적입니다. 기존 기업 인수가 더 효과적이라고 분석된다.
삼성이 검토하고있는 각 회사마다 강점이 있습니다. 자동차 애플리케이션 프로세서 (AP), 인포테인먼트 등 뛰어난 기술력을 보유한 NXP는 하만과 큰 시너지 효과를 기대할 수있다. TI는 아날로그 반도체 노하우를 사용하여 고전압에 강한 반도체 제조 기술을 전문으로합니다. 강한 전류가 흐르는 전기차 반도체에 필수적인 기술입니다.
Renesas는 MCU (마이크로 컨트롤러 장치) 분야의 리더입니다. 자동차 반도체 시장에서 가장 큰 비중 (30 %)을 차지하는 부품입니다. Renesas의 MCU 점유율은 31 %로 NXP의 어깨에 있습니다. 2018 년에는 반도체 설계 업체 IDT를 인수 해 자율 주행 반도체 역량을 강화했다. 그러나 왜곡 된 한일 관계와 기업 문화의 차이가 걸림돌로 지적되고있다.
○ 큰 거래가 여러 개있을 수 있습니다.
삼성 전자의 한 고위 관계자는 “우리는 M & A에 의욕을 느끼고있다”고 말했다. 업계에서는 삼성 전자가 기한을 제시 한만큼 진전이 진행된 것으로 보인다. 이재용 삼성 전자 부회장은 최근 수감 메시지에서“삼성은 내가 처한 상황에 관계없이 계속해서 가야 할 길을 따라야한다”고 강조했다. 헤드 갭.
업계에서는 Harman 인수 후 가장 큰 거래가 이루어질 것이라는 예측이 지배적입니다. TI의 시가 총액 만해도 177.3 조원에 이른다. NXP (51 조 2165 억원)와 르네사스 (22 조 3413 억원)도 너무 작지 않다. 삼성 전자는 여유 공간이 넉넉합니다. 현금 자산 만해도 116 조원 (작년 3 분기 말 기준). 여러 M & A가 성공할 가능성이 있습니다. 삼성 전자 관계자는 “반도체 외에 다양한 분야에서 M & A를 적극 검토하고있다”고 말했다.
한양 대학교 융합 전자 공학과 박재근 교수는 “2030 년에는 매년 3 억대의 새로운 전기차가 쏟아져 나오기 때문에 고속 AP를 3 개만 입력하면 10 억 개가 필요할 것”이라고 말했다. 선점하는 것이 유리할 것입니다.”
이수빈 기자 [email protected]
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