지난해 삼성 전자 반도체 영업 이익은 인텔과 TSMC가 밀어 붙였다

지난해 삼성 전자의 반도체 영업 이익은 글로벌 3 대 반도체 기업인 대만 인텔, 삼성 전자, TSMC의 실적으로 3 위로 밀려났다.

신종 코로나 바이러스 감염증 (코로나 19)과 미중 무역 분쟁 등 글로벌 불확실성 속에서 삼성 전자 반도체도 상당히 좋았지 만 인텔과 TSMC가 더 많은 수익을 올렸다.

◇ 삼성 반도체 매출은 인텔에 이어 2 위, 영업 이익은 TSMC가 추월 해 3 위를 차지했다.

24 일 금융 투자 업계에 따르면 이달 8 일 잠정 실적을 공개 한 삼성 전자는 지난 반도체 부문 연매출 73 조원, 영업 이익 19 조원을 기록한 것으로 추정된다. 년.

이달 28 일 공개 될 최종 결과를 봐야하지만, 2019 년 (매출 64 조 9900 억원, 영업 이익 14 조원)보다 개선 된 것이다.

이는 작년 전체적으로 코로나 19로 인해 재택 근무, 원격 수업, 화상 회의와 같은 손대지 않은 (비 대면) 수요의 결과입니다.

하지만 글로벌 반도체 시장에서 삼성 전자와 경쟁하고있는 인텔과 TSMC가 삼성보다 수익이 높다.

21 일 (미국 현지 시각) 실적을 발표 한 인텔은 지난해 연매출 약 780 억 달러, 영업 이익 약 237 억 달러를 기록했다.

편의상 현재 원-달러 환율을 적용하면 약 86.1 조원, 26.2 조원으로 매출액과 영업 이익 모두 글로벌 반도체 업체 중 가장 높은 수준이다. 이는 삼성 전자보다 매출 13 조원, 영업 이익 7 조원이다. 작년에 인텔은 사상 최고 매출을 기록했습니다.

중앙 처리 장치 (CPU)를 주력으로하는 인텔은 기업용 데이터 센터 부문의 매출이 16 % 감소했지만 코로나로 인해 랩톱 및 PC 수요가 33 % 증가하면서 기록적인 매출을 기록했다. 작년.

14 일 최종 실적을 발표 한 대만 파운드리 (반도체 위탁 생산) 기업 TSMC는 지난해 매출 13 조 3,930 억원 (약 5299 억원), 영업 이익 5,665 억원 (약 22 조원)을 기록했다. . 400 조원).

매출은 삼성 전자 반도체보다 20 조원 이상 적지 만 영업 이익은 약 3 조원이다.

지난해 인텔과 TSMC의 호조에 힘 입어 삼성 전자는 글로벌 반도체 업체 중 매출 2 위, 영업 이익 3 위에 올랐다.

2017 ~ 2018 년 메모리 반도체 슈퍼 붐시기에 삼성은 매출액과 영업 이익 모두 1 위를 차지했지만, 그 외에는 대부분의 매출액과 영업 이익이 인텔에 이어 2 위를 유지했다.

하지만 2019 년부터 글로벌 파운드리 시장이 급성장하면서 선진 기술과 자본을 보유한 TSMC가 부각되고있다.

TSMC는 2019 년 슈퍼 붐 이후 다소 부진했던 삼성 전자 (14 조원)와 유사한 영업 이익을 냈으며 지난해 삼성 전자 이익을 넘어서 격차를 벌렸다.

지난해 4 분기 원-달러 환율 강세로 삼성 전자의 실적이 다소 불리한 점을 감안하더라도 TSMC는 더 많은 수익을 올렸다.

◇ 삼성 전자 영업 이익률 3 사 중 최저 … ‘슈퍼 사이클’반등 가능 할까?

이들 중 가장 큰 격차는 영업 이익률이다.

파운드리 만 운영하는 TSMC는 지난해 영업 이익률 42.3 %를 기록했다. 지난해 하반기에는 미국 제재로 중국 화웨이라는 대형 고객사를 잃었지만 파운드리 공급 부족으로 영업 이익의 40 % 이상을 벌었 다.

2017 ~ 2019 년 영업 이익률은 37.2 ~ 39.4 %였다.

이에 비해 지난해 삼성 전자 반도체 사업부의 영업 이익률은 평균 26 % 내외로 추정된다. 이는 인텔 (30.4 %)보다 낮습니다.

통합 반도체 기업 (IDM) 인 삼성 전자는 D 램, 낸드 플래시 등 메모리 반도체뿐만 아니라 시스템 반도체, 모바일 애플리케이션 프로세서 (AP) 등 파운드리 등 업종별 영업 이익률 격차가 크다.

증권은 삼성 전자의 D 램 영업 이익률이 40 %로 높지만 NAND는 20 % 대, 비 메모리 부문은 10 %대로 추정하고있다.

삼성 전자가 세계 1 위 자리를 놓치고있는 시스템 반도체와 파운드리 부문에서는 메모리 반도체만큼 이익을 내지 못하고있다.

반도체 업계 관계자는 “삼성 전자는 일반 반도체 기업이지만 삼성 전자가 상대적으로 규모가 큰 메모리 부문에 대한 의존도가 높아 반도체 경기 사이클에 따른 이익 변동이 크다는 점은 약점이다. 가격 변동. ” 위험을 강화하여 분산시킬 필요가 있습니다. “

그러나 올해부터 약 2 년 동안 지속될 반도체 슈퍼 사이클에 맞춰 삼성 전자의 실적이 다시 상승 할 가능성이있다.

증권 가격은 올해 DRAM 가격 상승으로 삼성 전자 반도체 부문 매출이 80 조 ~ 88 조원, 영업 이익이 25 ~ 27 조원에이를 것으로 예상하고 있으며, 2022 년에는 더욱 높아질 것으로 예상된다.

반도체 영업 이익은 2017 ~ 2018 년 44 조원을 넘어 섰지 만 지난 2 년보다 높은 수치 다.