[종목 현미경] 한 달 만에 두 배 … 겨 포재 LG 전자의 목표는 ‘성장’

LG 전자의 주가는 최근 몇 달 동안 두 배로 올랐다. 이는 마그나와 부품 합작 회사를 설립하고 레드 비즈니스에서 스마트 폰 철수를 기대하는 등 잇따른 유익한 소재의 결과입니다.

주가가 계속 오르면서 부담은 점차 증가하고 있지만 주가 할인 요인이었던 스마트 폰 사업 철수시 가치 (가치) 재평가 (가치)가 가능하다는 의견이 많다 ( 할인), 현실이됩니다. 목표 주가도 급등하고있다.

23 일 한국 거래소에 따르면 LG 전자 주가는 전날 17,500 원으로 한달 전 12 월 22 일 9 만 2200 원에서 92.5 % 상승했다. 이 기간 동안 시가 총액 (우선주 제외)은 21 위에서 12 위로 9 계단 상승했다.

실적 개선을 기대하며 반등을 시작한 주가는 세계 3 위 자동차 부품 업체 마그나 인터내셔널과 전기차 파워 트레인 (동력 전달 시스템) 분야 합작사 설립 소식으로 급등하기 시작했다. 지난달 23 일 합작사 소식이 발표되자 2008 년 10 월 30 일 이후 약 12 ​​년 만에 대형주에 드문 상한선을 기록했다.

또한 적자 사업 인 스마트 폰 (MC) 철수 가능성이 높아짐에 따라 주가가 다시 급등했다. 19 일과 21 일 3 거래일 동안 33 % 급등했다. 그러나 전날 4 % 하락했다.

구체적인 시나리오는 아직 정해지지 않았지만 장기 적자에 따른 밸류에이션 할인의 요인이었던 MC 사업부의 철수는 기업 가치에 긍정적으로 작용할 것으로 분석됐다.

키움 증권 김지산 연구소 장은 “자동차 부품 턴어라운드와 스마트 폰 리스크 해소를 바탕으로 이상적인 사업 포트폴리오를 보유하고 있으며 기업 가치 재평가를 적극 추진할 것”이라고 말했다. ” 우리가 할 수있는 기반을 확보했습니다.”

수익에 대한 기대도 높아지고 있습니다. 지난해 LG 전자 잠정 영업 이익은 3 조 2,057 억원으로 전년보다 31 % 증가했다. 올해 주가의 영업 이익 컨센서스 (평균 예상)는 3 조 7,104 억원으로 전년 대비 15.7 % 증가했다. MC 부문이 약 5000 억원 적자를 기록한 점을 감안하면 4 조원으로 급증 할 전망이다.

그 결과 증권사의 목표 주가도 상승하고있다. 에프앤 가이드에 따르면 21 일 기준 LG 전자 평균 목표 주가는 16,9857 원으로 약 3 개월 전인 지난해 10 월 30 일 (11,2211 원)보다 51 % 높았다.

특히 MC 사업부의 철수 가능성을 높인 뒤 LG 전자 기업 분석 보고서를 발간 한 7 개 증권사의 목표 주가 평균은 2 만 17142 원으로 20 만원을 넘어 섰다.

삼성 증권 이종욱 연구원은 “주가는 치솟았지만 회사는 더 빠르게 변하고있다”고 말했다.

단기 급등으로 피로감이있을 수 있지만 아직 밸류에이션이 부담스럽지 않다는 분석도있다.

목표 주가 22 만원을 제시 한 한국 투자 증권 조철희 연구원은“목표 주가는 2021 년 기준 순자산 비율 (PBR) 2.1 배로 평균과 유사한 수준이다. 가전 ​​및 TV 부문의 PBR (2.2 배). ” 밸류에이션에 비해 할인 요소는 금방 사라질 것입니다.

여전히 불확실한 요소 인 MC 사업부의 철수 시나리오에는 사업부 매각, 사업부 재편, 제조업체 개발 및 생산 집중 (ODM)이 포함됩니다. 가장 좋은 시나리오는 사업부를 매각하는 것입니다.

LG 전자도 생산 부문을 분할 · 매각하는 방안을 적극 검토해 R & D 부문은 뒤쳐지고있다. 베트남의 Vingroup이 인수에 관심을 보이고있는 것으로 알려져 있지만 Facebook, Google, Microsoft 및 Volkswagen과 같은 IT 회사도 잠재적 후보로 언급됩니다.

“대규모 적자 요인이 해소되고 영업권과 특허 가치에 대한 현금 유입이 발생하기 때문에 기업 가치 측면에서 가장 좋은 시나리오는 사업 단위 매각입니다.” (IoT) 가전, 로봇, 자율 주행 차 등 미래 사업 경쟁력을 지원할 것”이라고 말했다.

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