국제 원유 시장의 벤치 마크인 북해산 브렌트 유는 13 일 런던 ICE 선물 거래소에서 배럴당 56.58 달러에 거래되었습니다. 가격은 전날보다 1.65 % 높습니다. 경제 정보 웹 사이트의 한 직원이 국제 유가 그래프를보고 있습니다. 신경훈 기자 [email protected]
신종 코로나 바이러스 감염증 (코로나 19) 확산 여파로 계속 하락해온 국제 유가는 12 개월 만에 사상 최고치를 기록했다. 유가 외에도 구리, 철광석,은, 옥수수 등 주요 원자재 가격도 어려움을 겪고 있습니다. 향후 10 년 동안 ‘원자재 슈퍼 사이클’에 진입 할 전망도 있습니다.
13 일 오후 4시 현재 뉴욕 상업 거래소 (NYMEX) 2 월 인도분 서부 텍사스 원유 (WTI)는 1.07 % 상승한 배럴당 $ 53.78에 거래되었습니다. 동시에 영국 런던의 ICE 선물 거래소에서 3 월 브렌트 유는 배럴당 $ 57.24로 1.17 % 상승했습니다. 본격적인 코로나 19 영향권에 진입하기 전 지난해 1 월 24 일 (54.19 달러)과 2 월 21 일 (57.94 달러) 이후 가장 높은 수치 다.
가장 높은 가격 기록을 기록한 것은 유가 만이 아니 었습니다. 구리는 7 일 뉴욕 상품 거래소 (COMEX)에서 파운드당 3.6960 달러 (0.45kg)로 2013 년 1 월 이후 최고가에 거래되었습니다. 철광석 (중국 수입 가격 기준)도 8 일 톤당 169.32 달러로 치솟았습니다. 올해 초에 비해 약 111 % 급증 해 2013 년 3 월 이후 최고치를 기록했다.
코로나 19 백신과 미국 등 전 세계 각국의 부양책이 원자재 가격을 인상하는 한편 경기 회복에 대한 기대감을 높이고있는 것으로 분석됐다. 원자재 공급 부족과 코로나 19 재 확산에 따른 달러 가치 하락도 가격 상승의 주요 원인으로 지적되고있다.
Goldman Sachs의 상품 부문 연구 책임자 인 Jeff Curry는 “코로나 19 사건은 상품 시장에서 슈퍼 사이클을 유발하는 촉매제가되었습니다. 글로벌 경제 환경이 향후 10 년 동안 상품 가격 상승을 지원할 것”이라고 말했습니다.
유가 50 엔, 구리와 철광석 8 년 만에 최고 … 코로나 바이러스 이전보다 높음
원자재 가격이 한꺼번에 강세 … “10 년 강세장 진입”
철광석, 구리, 알루미늄 등 주요 원자재 가격이 모두 최고치를 기록하거나 이전 최고치를 넘어서면서 원자재가 ‘슈퍼 사이클’에 진입했다는 주장이 강해지고있다. 신종 코로나 바이러스 감염증 (코로나 19) 백신이 확산되기 시작하고 중국 제조업이 호황을 누리면서 경제 회복 가능성이 높아지면서 제품 시장이 뜨거워지고있다. 또한 미국의 블루 웨이브 (민주당의 상원 및 하원 지배)가 인프라 투자를 확대 할 것으로 예상되며 인플레이션에 대한 우려가 가격 인상을 가속화하고 있습니다. 각종 관련 상품과 펀드 수익률도 급증했다. 글로벌 투자 은행 (IB) 골드만 삭스는이를 ‘구조적 강세장의 시작’이라고 진단하며“원재료 랠리는 향후 10 년 동안 오랫동안 지속될 것”이라고 말했다.
끓는 원료 시장
뉴욕 증권 거래소에서 지난 6 개월 동안 약 50 %의 수익률을 기록한 상품과 관련된 수많은 ETF가 있습니다. 글로벌 채굴 기업에 투자하는 The’iShares MSCI Global Metals & Miners ‘ETF는 지난 6 개월 동안 54 % 상승했습니다. 구리 채굴 회사에 투자하는 ‘글로벌 X 구리 채굴 회사’ETF도 57 % 상승했습니다. 구리 선물 가격에 투자하는 미국 구리 ETF (CPER)도 같은 기간 동안 20 % 이상 상승했습니다. Van Eck의 희토류 ETF (REMX)는 85 % 급등했습니다.
이 ETF가 높은 수익률을 기록한 이유는 작년 8 월부터 시작된 원자재 가격이 6 개월 이상 상승세를 보이고 있기 때문입니다. 경제적으로 민감한 대표적인 원재료 인 구리의 가격은 지난해 3 월 저점에서 70 % 이상 올랐으며 올해 현물 1 톤당 8,000 달러를 돌파했다. 구리 가격이 톤당 8,000 달러를 초과 한 지 8 년이되었습니다.
철광석 가격도 사상 최고치에 근접했습니다. 산업 통상 자원부에 따르면 중국 청도항에서 수입 한 철광석 가격은 톤당 172 달러에 이른다. 작년 2 월과 3 월에는 80 년대 초반으로 떨어졌고 10 개월 만에 두 배 이상 증가했습니다. 알루미늄, 주석 및 아연도 가장 높거나 모든 최고치를 초과했습니다.
산업용 금속 외에도 2012 년 이후 하락세를 보이고있는 옥수수와 대두 가격도 반등했다. 지난 6 개월 동안 40-50 % 뛰었습니다. 중국이 남미, 러시아 등 주요 곡물 지역의 비정상적인 기후에 대응하여 다량의 농산물을 수입하면서 가격이 급등했습니다.
국제 유가는 코로나 19 발생 이전에 회복되어 서부 텍사스 원유 (WTI), 브렌트 유 및 두바이 유의 배럴당 50 달러를 넘어 섰습니다. OPEC + (석유 수출국기구 및 10 개 주요 산유국 연합)의 감산 영향으로 WTI 가격은 올해에만 10 % 이상 상승하여 배럴당 $ 53에 도달했습니다.
경기 회복에 대한 기대와 인플레이션에 대한 우려
상품 가격이 상승하는 이유는 복잡합니다. 신한 금융 투자 강 송철 연구원은“백신 보급, 경기 회복 기대감, 중국 제조업에 대한 낙관적 전망, 블루 웨이브.” “인플레이션 압력도 증가했습니다.”
글로벌 펀드는 달러 약세로 리스크 성향을 보이고 있으며, 미국에서는 조 바이든의 차기 정부가 인프라 투자 확대에 대한 기대가 커지면서 펀드가 원자재에 집중되고 있습니다. 상품은 주로 달러로 거래되기 때문에 달러 약세는 상품 가격을 높이는 요인이기도합니다. 저금리 지속으로 인플레이션에 대한 우려가 지속적으로 증가함에 따라 헷지 도구로서의 원자재 투자 가치도 증가하고 있습니다.
10 년 만에 돌아온 Supercycle
월스트리트에서는 2000 년대 초부터 10 년 동안 지속 된 원자재 랠리가 다시 돌아 왔다며 ‘슈퍼 사이클’에 진입했다는 주장이 설득력을 얻고있다.
원자재 베팅도 10 년 만에 가장 높습니다. Bloomberg에 따르면 알루미늄, 아연, 니켈을 제외한 19 개 상품에 투자하는 선물 및 옵션 펀드의 순매수 포지션은 5 일 현재 230 만개로 2011 년 1 월 이후 가장 높은 수준입니다. 투자자들이 순매수 포지션을 취했다는 사실은 하향 예측에 따른 판매보다 가격 상승에 대한 기대에 대한 구매 계약이 더 많습니다.
Goldman Sachs의 애널리스트 인 Jeff Curry는 “우리는 장기적이고 구조적인 강세장에 진입했습니다. “이러한 강세장은 향후 10 년 동안 가격을지지 할 것입니다.” 이전에는 중국의 빠른 성장으로 상품 시장이 2000 년대에 랠리를 시작했지만 중국의 성장률이 하락하기 시작한 2011 년에는 하락세로 전환되었습니다. 최근 중국 제조업이 회복되면서 원자재 수요가 늘었다는 분석이다.
설 지연 / 박상용 기자 [email protected]