삼성과 인텔이 두 반도체 제국간에 제휴 할 수 있습니까?

2019 년 4 월 16 일 ‘안영하세요’라는 사진 한 장이 글로벌 반도체 업계를 강타했다. 사진 속 주인공은 인텔 반도체 제국의 수석 부사장 인 라자 코 두리다. 그는 점퍼와 스니커즈를 입고 삼성 전자 반도체의 발상지 인 경기도 용인 기흥 공장의 조형물 앞에서 찍은 사진을 트위터에 올렸다.

고두리 부사장은 미국 CPU (중앙 처리 장치) 및 GPU (그래픽 처리 장치) 전문 팹리스 (반도체 설계 회사) 인 AMD에서 GPU 사업을 총괄 한 경험이 있습니다. 2017 년 11 월 인텔로 이전 한 그는 인텔의 외장 그래픽 카드 Xe를 담당하고 있습니다.

그가 올린 한 사진에는 반도체 산업에 대한 다양한 관찰이 쏟아졌다. 고두리 부사장의 방문은 삼성 전자가 5nm (나노 미터) 파운드리 공정을 성공적으로 개발했다고 발표 한 날이다. 파운드리는 외부 회사에서 반도체를 생산하는 사업입니다. 이와 관련해 인텔은 CPU보다 덜 중요한 GPU 생산을 삼성 전자 파운드리 사업부에 맡길 것이라고 전했다.

일부 분석에 따르면 파운드리가 아니라 ‘메모리 반도체 협력’을위한 것이라고한다. 고도리는 개발중인 인텔 그래픽 카드 용 GDDR5 D 램을 조달하기 위해 삼성 전자를 방문한 것으로 전해졌다.

그로부터 약 1 년 9 개월이 지났지 만 삼성 전자와 인텔의 새로운 협력 소식은 들리지 않았다. 고두리 상무와 삼성 전자의 관계는 계속된다. 고도리 부사장은 지난해 10 월 삼성 전자 파운드리 부문에서 열린 ‘삼성 세이프 2020’온라인 포럼에서 연사로 연설했다.

그러나 최근 삼성 전자와 인텔의 협력 가능성을 언급 한 또 다른 기사가 있었다. 글로벌 경제 통신사 블룸버그는 8 일 (동부 시간) “인텔이 일부 칩 생산 아웃소싱에 대해 TSMC 및 삼성과 협의 중”이라는 기사를 보도했다. 인텔은 일부 제품의 생산을 TSMC 나 삼성 전자 파운드리 사업부에 맡길 예정이라고한다. Bloomberg는 TSMC가 Intel의 수주를 위해 4nm 및 5nm 라인을 준비하고 있다고 썼습니다. TSMC에 뒤지지 않는 파운드리 역량이 더 예비 단계에있는 삼성과의 대화로 평가되었습니다. 삼성 전자보다 TSMC와의 계약에 비중을 두는 분위기 다.

인텔은 ‘자체 생산 50 년’의 고집을 깰 것인가?

인텔은 자체 칩을 설계, 제조 및 판매하는 ‘일반 반도체 회사’입니다. 팹리스 (반도체 설계 업체)로부터 수주를 받아 반도체를 생산하는 TSMC, 삼성 전자 파운드리 사업부 등 파운드리 (반도체 위탁 생산 또는 OEM) 업체에 주문할 필요가 없다. 자체 생산 시설이 충분하기 때문입니다. 인텔은 50 년 역사에서 아웃소싱 생산을 거의 사용하지 않은 것으로 알려져 있습니다.

그럼에도 불구하고 인텔의 아웃소싱 생산 이야기가 끊임없이 나오는 이유는 “반도체 생산 기술이 TSMC 나 삼성 전자보다 열등하다”는 비판 때문이다.

인텔은 현재 회로 선폭 (전자가 흐르는 천이 게이트 폭)의 10nm 공정에서 제품을 양산하고 있습니다. 선폭이 좁을수록 더 작고 효율적인 고성능 반도체를 만들 수 있다고합니다. TSMC와 삼성 전자 파운드리 사업부는 현재 7nm와 5nm 공정에서 고객의 주문을 받아 칩을 생산하고있다. 인텔의 주력 제품인 CPU 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고있는 미국 AMD는 TSMC 7nm 이하 공정의 주요 고객이다. 시장에서는 “AMD는 7nm 공정에서 제품을 생산하고 인텔은 10nm 공정에서 나온다”며 인텔 제품을 삭감하는 목소리가 나왔다.

이런 상황이 계속되면서 ‘인텔이 일부 반도체 생산을 아웃소싱하겠다’는 이야기가 나왔다. 인텔은 지난해 7 월 2020 년 2 분기 컨퍼런스 콜 (전화 성능 브리핑)에서 “7nm 공정 개발이 ​​부진 해 외부 파운드리 (위탁 반도체 생산) 활용이 가능하다”고 발표했다. 우려가 쏟아졌다. 인텔의 고백, ‘기술에 문제가 없나요?’ 초과 근무에서 주가는 9 % 하락했다.

3 개월 후인 지난해 10 월 인텔 CEO 로버트 스완은 “2023 년에는 인텔의 7nm 공정, 외부 공정 또는이 둘을 조합하여 제품을 공급할 수있게 될 것”이라고 말했다.

작년 말, 활동가 헤지 펀드로부터 기술에 대한 비판을 받아 창피했습니다. 인텔 지분의 0.5 %를 소유하고있는 헤지 펀드 써드 포인트의 댄 러브 CEO는 “인텔은 몇 가지 실수를 저질러 삼성과 TSMC가이를 추구하도록 허용했다”고 말했다. “핵심 컴퓨터 프로세서 시장에서 AMD는 상당히 침식되었습니다.” 했다. 그는 또한 ‘전략적 대안’을 찾을 필요성을 강조했습니다.

21 일 인텔은 2020 년 4 분기 실적 발표 및 컨퍼런스 콜을 앞두고 있습니다. 이 시점에서 애널리스트들은 스완의 CEO가 파운드리를 사용하여 칩을 생산할 계획을 공개 할 것이라고 말합니다. 이에 앞서 블룸버그가 “인텔이 TSMC와 삼성 전자에 칩 아웃소싱을 제공 할 계획을 논의 중”이라고 보도했을 때 반도체 업계의 관심이 집중됐다.

이와 관련하여 인텔, TSMC, 삼성 전자는 기사에 대한 논평을 거부 한 것으로 알려졌다.

Intel 10nm는 TSMC 및 Samsung 7nm 프로세스보다 열등하지 않습니다.

그렇다면 인텔은 실제로 TSMC 나 삼성 전자 파운드리 사업부와 같은 파운드리에 칩 아웃소싱을 맡길 것인가?

우선 인텔의 기술력에 대한 비판, 즉 삼성전 자나 TSMC보다 ‘하나 이하’로 평가받는 것이 ‘현실이 다르다’는 비판도 상당하다. 삼성 전자와 TSMC는 7nm, 5nm 등 공정 명은 ‘마케팅 용어’일 뿐이라고 전했다.

인텔, 삼성 전자, TSMC는 같은 공정에서 생산되는 반도체 칩의 ‘트랜지스터 밀도’를 비교해 인텔의 기술이 떨어지지 않는다는 주장도있다. 지난해 7 월 한 IT 전문가는 “3 사 ’10nm’와 같은 공정으로 생산 된 칩을 비교해 보면 인텔 칩은 평방 밀리미터 당 트랜지스터 1 억개, TSMC 5200 만개, 삼성 전자가 생산했다. 5 천 1 백만 “이라고 그는보고했다. 즉, 인텔의 10nm 기술은 TSMC와 삼성 전자의 7nm 및 5nm에 비해 떨어지지 않습니다.

파운드리 업계에서는 TSMC와 삼성 전자가 인텔에 비해 공정 앞의 숫자에 더 관대하다는 이야기이기도합니다. 물론 빈 숫자는 아니지만 ‘생산 기술이 이전 프로세스보다 더 앞선다’는 의미의 ‘마케팅 용어’를 의미한다.

그럼에도 불구하고 인텔의 아웃소싱 생산 잠재력은 상당히 높은 것으로 간주됩니다. 그러나 인텔의 주력 제품인 CPU가 아닌 GPU를 대상으로한다는 주장도 있습니다. 사실 최근 보고서에는 인텔이 아웃소싱을 고려하고있는 칩의 ‘CPU’가 명확하게 나와 있지 않습니다.

인텔 CEO 로버트 스완에게 비 핵심 칩의 아웃소싱 생산은 나쁘지 않은 카드 일 수 있습니다. Swan의 CEO는 엔지니어가 아니라 CFO (재무 책임자)입니다. 즉, 관리 효율성을 중요하게 생각합니다. 아웃소싱 생산 카드가 조직에 긴장을 줄 수 있으며 동시에 ‘위기 상황’에서 구조 조정을 시작할 수 있다는 관측이 이미 있습니다. “인텔도 아웃소싱했다”고 말함으로써 헤지 펀드의 공격을 방어 할 수도 있습니다.

인텔 아웃소싱 생산은 삼성의 ‘꽃놀이 플라크’

지금까지 인텔의 아웃소싱 생산은 GPU 든 CPU 든 TSMC가 맡을 가능성이 높다는 것은 업계의 의견입니다. 물론 삼성 전자가 퀄컴의 최신 스마트 폰 AP (어플리케이션 프로세서) ‘스냅 드래곤 888’을 주문받은 것처럼 ‘리버설’이 나올 수도있다. 인텔이 모델별로 수량을 TSMC와 삼성 전자로 나눌 가능성도 높다.

삼성 전자 실적에 미치는 영향은? 수량을 획득하면 매출이 증가하기 때문에 긍정적입니다. 또한 ‘기술로 TSMC를 이겼습니다’라는 메달을 받게됩니다.

일부 분석가들은 인텔의 공급을 놓치더라도 큰 타격은 없을 것이라고 말합니다. 무엇보다도 인텔은 자체 생산 시설을 떠나 ‘대량’을 외부 회사에 맡기지 않을 것으로 예상됩니다.

두 번째는 파운드리 생산 능력의 한계입니다. 지금도 TSMC, 삼성 전자 등 ‘1 위’파운드리 업체들은 쏟아지는 주문을 처리 할 수 ​​없다. 생산 능력을 늘리고 싶어도 할 수 없습니다. 이는 네덜란드 ASML의 초 미세 가공에 필수적인 극 자외선 (EUV) 장비의 연간 생산량이 약 40 대에 불과하기 때문입니다.

이러한 이유로 TSMC가 인텔의 공급을 받으면 TSMC는 인텔 공급만큼 다른 고객의 주문을 빼야 할 수 있습니다. TSMC에서 대안을 찾기 위해“먹이는 ”고객이 고려할 수있는 것은 삼성 전자뿐입니다. 10nm 이하의 초 미세 공정을 처리 할 수있는 삼성 전자 TSMC는 전 세계 2 대 밖에 없기 때문이다.

주문 영수증은 올해와 내년 수입에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 인텔은 2023 년에 아웃소싱 할 수있는 반도체 제품의 양산시기를 지적한다. 2021 ~ 2022 년은 양산 준비 기간이 될 것으로 예상된다. 물론 주문 자체가 주가에 긍정적 인 소식이 될 수 있습니다.

황정수 기자 [email protected]