![[단독] 두산 인프라, 중국 자회사 지분 매각 계획](https://file.mk.co.kr/meet/neds/2021/02/image_readtop_2021_124014_16125254584532841.jpg "[단독] 두산 인프라, 중국 자회사 지분 매각 계획")
두산 인프라 코어 중국 자회사 인 두산 인프라 코어 차이나 (DICC)의 금융 투자가 (FI)가 DICC 매각을 진행할 것으로 알려졌다. 두산 인프라 코어 인수 사인 현대 중공업 홀딩스와 KDB 인베스트먼트 컨소시엄이 DICC 관련 문제에 대한 해결책을 두산 그룹에 맡기고 두산 인프라 코어를 인수하면서 DICC 갈등의 불꽃이 다시 일어납니다.
5 일 투자 은행 (IB) 업계에 따르면 미래에셋 자산 운용 PE (Private Equity), IMM PE, 하나 금융 투자 PE 등 DICC 투자자들은 투자 회수를 위해 함께 매도 (드래그) 할 권리를 행사한다. . 정보를 얻었습니다. Drag-along은 소액 주주가 자신의 주식을 매각 할 때 대주주와 함께 자신의 주식을 매도하도록 요청할 수있는 권리입니다.
FI는 DICC 지분 20 %를 보유하고 있으며, Drag-along 행사시 두산 인프라 코어가 보유하고있는 DICC 지분 80 %를 묶어 판매 할 수있다. FI는 두산에 최신 DICC 재무 데이터를 요청한 것으로 알려졌지만, 두산 그룹은 지난해 재무 데이터 수집이 완료되지 않았다고 춘절 이후 논의하기 위해 답변했다. FI는 영업 담당자를 선정하기 시작했으며 두산이 제공 한 자료를 바탕으로 실사를 통해 매각을 발표 할 계획이다.
이날 현대 중공업 홀딩스 컨소시엄은 두산 인프라 코어 인수를위한 본 계약을 체결했다. 현대 중공업 홀딩스 컨소시엄은 두산 인프라 코어 지분 34.97 %를 8500 억원에 인수한다. 현대 중공업 홀딩스는 각국 공정 거래 당국에 합병 승인을 요청하는 등 올해 3 분기까지 인수 절차를 완료 할 계획이다.
앞서 두산 인프라 코어는 지난 2011 년 DICC 지분 20 %를 3,800 억원에 FI에 매각 해 3 년 안에 DICC 상장을 약속했다. FI는 투자 회수 방법으로 IPO를 발행했습니다. 당시 DICC 주 주간 계약에 따르면 IPO가 실행되지 않으면 Drag-along을 행사할 수 있습니다. 실제로 IPO가 성공하지 못했을 때 FI는 2015 년에 드래그 얼론을 시작하고 DICC를 판매하기 시작했습니다.
그러나 매각이 확정되면서 FI는 두산 인프라 코어를 상대로 소송을 제기했다. 이는 두산 인프라 코어가 데이터 공개 범위 축소 등 판매 과정에서 협력 할 의무를 다하지 않았기 때문입니다.
지난달 대법원은 두산 인프라 코어의 손을 들어 FI의 횡령 권한이 살아 있음을 확인했다. FI가 또 다른 항력을 행사하겠다고 발표 한 배경으로 해석된다. FI가 세 번째 인수 후보를 결정하면 두산은 후보자가 제시 한 금액으로 전체 FI 지분을 매입 할 수있는 콜 옵션 (우선 매수 권)을 행사할 수 있습니다.
판매 시간과 비용 측면에서 이러한 대책이 합리적이지 않다는 문제가있다. 따라서 양국 간 합의에 따라 적정 공정 가치를 산정하고 지분을 넘겨 해결하는 방안을 모색 할 것으로 기대된다. FI의 Drag-along 출시도 투자 회수 압력으로 해석됩니다.
DICC의 실적이 개선되고있어 두산이 FI의 퇴출을 늦출 이유가 없다는 지적도 나온다. IB 업계 관계자는 “최근 대법원 판결에 따르면 두산과 FI가 각자의 권리와 의무를 확인했기 때문에 개선을 고려하여 적정 공정 가치를 산정하여 합의를 도출 할 필요가있다. DICC 성능입니다. 최선의 선택 인 것 같습니다.
[강두순 기자 / 한우람 기자 / 박창영 기자]
[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]