사진 = 로이터
게임 스톱 (틱명 GME)의 공매도로 막대한 손실을 입은 공매도 전문 헤지 펀드 시트론 리서치는 공매도 연구를 중단한다고 발표했다. 시트론을 포함한 미국 공매도 헤지 펀드는 게임 중단을 놓고 미국 개인 투자자들과 치열하게 싸우고 있습니다. GameStop 숏 세일 청산에 따른 숏 세일 종료 발표는 ‘백기 항복’선언의 의미로 해석됩니다. 이 상황에 대해 ‘데이비드가 이겼다’는 해석이 이미 시장에 있습니다.
○ Citron Research의 “공매도 마스터”
시트론 리치 치는 29 일 (현지 시간) 트위터 계정을 통해“우리는 지난 20 년 동안 공매도 조사를 중단하고 공매도 보고서 발행을 중단 할 것”이라고 말했다. “이제 투자자에게 수백 퍼센트의 수익 기회를 창출 할 수있는 잠재 고객입니다. 우리는 발견에 집중할 것입니다.”
Citron Research는 월스트리트에 존재하는 다양한 투자 전략 중 ‘공매도 연구’라는 고유 한 전략을 사용했습니다. 그들은 먼저 연구를 통해 기업 부패, 회계 부패 및 허위를 분류합니다. 그 후, 그들은 이러한 주식을 공매도하고 공매도의 사실과 근거를 공개적으로 발표합니다. 결과적으로 주가가 급락하면 Citron은 차입 한 주식을 적절한시기에 상환하고 숏 포지션을 마감합니다.
시트론은 지난 20 년 동안 수십 개 기업에 이러한 투자를 해왔으며, 한국에서 잘 알려진 사례는 SK 텔레콤이 투자 한 이스라엘 의료 기기 기업 나노 엑스입니다. 작년 8 월에 상장 된 Nanox는 Citron이 기술 부족 및 계약 사기 의혹을 제기 한 후 상장 초기 수준으로 돌아온 후 60 % 이상 하락했습니다.
온라인 커뮤니티 ‘레딧 (Reddit)’에 모인 미국 개인 투자자들이 주요 상장사들에게 승리를 거둔 헤지 펀드를 파산 위기에 빠뜨렸다. 그들은 Reddit의 ‘Wall Street Betz’에 모여 공매도가 높은 몇몇 주식에 구매 추세를 집중했습니다. 공매도 잔액이 총 유동 주식의 140 %를 초과하는 게임 스탑이 최우선 순위가되었습니다. 그 결과 올해 초 17 달러에 거래되었던 GameStop 주식은 1914.55 % 급등하여 올해 최고치를 기록했습니다 (27 일 347.51 달러).
게임 스톱 주식을 매입해야했던 시트론 리서치와 기타 기관들은 막대한 손실을 입었습니다. 멜빈 캐피털은 총 자산의 30 % 손실을 입히고 시타델과 같은 다른 헤지 펀드로부터 27 억 5 천만 달러의 비상 자금을 방영함으로써 위기를 극복 할 수있었습니다. 또한 Citron은 GameStop 공매에 투자 한 모든 자금을 잃어버린 것으로 알려져 있습니다.
○ 집단 소송에서 정치적 개입까지 … 끝없는 게임 중지
백기 선언에도 불구하고 헤지 펀드에 대한 미국 투자자들의 분노는 거의 가라 앉지 않았습니다. 개인 투자자들이 주로 이용하는 증권사 인 로빈 후드와이 트레이드 증권이 28 일 (현지 시간) 게임 스톱 거래를 중단하자 개인들은 집단 소송을 시작했다. 헤지 펀드가 공매도 전략을 통해 개인에 대한 이익을 얻었을 때 방관자였던 증권사들이 반대 상황이 발생했을 때 헤지 펀드의 손을 들었다고 지적했다.
정치계도 그들의 목소리에 반응했습니다. 알렉산드리아 오 카시오 코르테스와 테드 크루즈를 포함한 양 당사자의 ‘더 큰’의원들은 로빈 후드의 사업 중단을 조사 할 것이라고 말했다. 루티 샤 제임스 뉴욕 주 법무 장관은 28 일 “게임 스탑 관련 거래를 포함 해 로빈 후드 내에서 일어난 활동을 살펴보고있다”고 성명을 발표했다.
월스트리트에서는 헤지 펀드가 전례없는 힘을 누렸던 자본 시장의 패러다임이 역전 될 수있을 것으로 예상된다. 헤지 펀드는 창의적인 투자 기술과 전략으로 자본 시장을 움직이는 것을 넘어 대규모 국가 기관에 대응할 수있는 힘을 입증했습니다. 전형적인 예는 영국 정부가 1990 년 파운드 공매도를 통해 ERM (European Exchange Rate Adjustment System)에서 철수하도록 이끌었던 George Soros입니다.
반면에 개인은 시장에서 항상 ‘약자’로 취급되었습니다. 2011 년 ‘월스트리트 점령’시위는 전 세계적으로 큰 관심을 끌었지만 실질적인 금융 규제 조치로 이어지지는 못했습니다. 이에 미국 블룸버그는 “게임 스탑 사건은 월스트리트 점령의 메아리”라고 말했다.
○ 국내 주가도 ‘시선 집중’
국내 증시도 경기 정지 상황에 주목하고있다. 지난해 전개 된 ‘동학 개미 운동’이후 개인 투자가가 한국 증시의 주류로 떠오르며 미국 투자자에 비해 부족하지 않은 공매도 투자에 대한 불신이 강하다. 개인이 행동하면 게임 스톱처럼 시장을 뒤 흔드는 상황이 한국에서도 만들어 질 수 있다고 설명한다.
한 증권사 애널리스트는“아직 초기 단계이지만 코스닥 시장에서는 공매도 잔액이 가장 높은 주식을 중심으로 개인 구매 세가 흐르고있다”고 말했다. 하고있는 것 같습니다.”
마이다스 자산 운용 신진호 대표는“게임 스톱 사건은 지난 50 년 동안 월스트리트 헤지 펀드가 구축 한 모든 행동 강령을 재평가 할 수있는 계기가됐다. 주목할 가치가 있습니다.”
전 범진 기자 [email protected]